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  1. #171
    Fecha de Ingreso
    febrero-2009
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    Predeterminado

    Hola,

    De nada, jorgatren. Además de ser un sector estable, lo que le pasa ahora es que está infravalorado, y creciendo poco, por los bajos tipos de interés. Así que es buen momento de comprarlo a largo plazo, porque cuando suban los tipos (que parece que aún queda) sus beneficios crecerán más que ahora, y seguramente todas cotizarán más arriba que ahora.

    Gracias, Seldon y abc.

    Los beneficios de Allianz en este primer trimestre de 2019 han sido mejores de lo que parecen a simple vista:





    Fijaros que los ingresos crecen el 9,1% y el beneficio operativo el 7,5%. Son crecimientos muy buenos. El del beneficio operativo es en parte porque ha bajado la siniestralidad, pero también (y más importante, porque la siniestralidad a veces sube y a veces baja) porque está reduciendo los gastos.

    De ahí vamos a que el beneficio neto crece sólo el 1,6%, y esto es por lo que le decía a Jorge: bajan los ingresos financieros por los bajos tipos de interés. Esto es malo para el presente, pero tenemos que verlo como buen momento de compra a largo plazo.

    Y luego, el BPA crece más (4,5%) que el beneficio neto (+1.6%) por la recompra de acciones que está haciendo.

    Manteniendo este crecimiento de 5%, a los 200 euros actuales el PER 2019 será de unas 11 veces, y la rentabilidad por dividendo del 4,7%. De por sí es una buena zona de compra, pero además debemos tener en cuenta que son resultados "frenados" por los bajos tipos de interés, lo cual hace que, mirando a largo plazo, sean más atractivos.


    En el gráfico está haciendo ahora una figura un poco extraña. Este es el semanal:




    En este momento el gráfico no me ayuda a precisar más.

    Los 200 euros actuales me parecen una buena compra, y en caso de que cayera parece poco probable que caiga por debajo de los 180 euros (que es la directriz alcista que veis dibujada).


    Saludos.

    Consulta aquí qué empresas tienen los inversores en sus carteras en las estadísticas de Invertirenbolsa.info




  2. #172
    Fecha de Ingreso
    abril-2018
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    Predeterminado

    Allianz se hace con dos empresas de Reino Unido:

    https://www.ft.com/content/66320a38-...8-86cea8523dc2

  3. Gracias Perseverance90, Pablus thanked for this post
  4. #173
    Fecha de Ingreso
    febrero-2009
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    25.479
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    Predeterminado

    Muchas gracias, Ryan.

    Creo que hace bien, porque me parece que es buen momento de comprar en el Reino Unido, aprovechando lo baja que está la libra, y lo baratas que están allí muchas empresas, por el miedo al Brexit.

    Yo creo que los mercados están exagerando el Brexit, y que es buen momento de comprar allí (también nosotros, acciones de empresas del Reino Unido).

    Los resultados de Allianz en el segundo trimestre de 2019 son muy buenos:




    Fijaros que crecen los ingresos y el beneficio operativo (similar al EBIT) en todas las divisiones.

    Y el BPA crece más que el beneficio neto por las recompras y amortizaciones de acciones que está haciendo.

    Crecer un 10% el BPA con los tipos así de bajos es un resultado muy bueno.

    De hecho, los beneficios por las inversiones (venta de bonos, por ejemplo) le han bajado.

    Así que estos resultados están incluso mejor de lo que parecen al ver el crecimiento del BPA del 10%.

    Manteniendo este crecimiento del 10% el BPA de 2019 estará alrededor de los 19,30 euros, y pagaría un dividendo de unos 9,90 euros, con lo que a los 200 euros actuales el PER 2019 será de alrededor de 10,4 veces, y la rentabilidad de alrededor del 5%.

    Me parece un buen precio para comprar Allianz. Sabiendo, además, que cuando los tipos empiecen a subir eso debería mejorar los resultados de Allianz,

    La zona de los 200 euros actuales es un buen soporte, y posiblemente sea suelo.

    Este es es el semanal:




    Y este es el diario:





    En el diario está haciendo de soporte la media de 200, y como además está muy sobrevendida, todo esto hace más probable que el suelo sea este:



    El escenario más correcto por fundamentales sería que estuviera ahora en la parte baja de un nuevo rango lateral, por encima del que estuvo desde el principio de 2018.

    Creo que aquí es una buena compra.

    Si cae algo más (por una caída general de mercado, por ejemplo), el suelo entonces debería estar en algún punto del rango 170-190. En porcentaje sería una caída relativamente pequeña desde el nivel actual.

    Si tenéis para varias compras, yo haría una ahora, y esperaría un poco. Si pasan un tiempo (1-3 meses) y se mantiene por esta zona, haría otra compra más. Si antes de eso cae a la zona 170-190, entonces haría ahí la siguiente compra.


    Saludos.

  5. #174
    Fecha de Ingreso
    febrero-2009
    Mensajes
    25.479
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    Predeterminado

    Hola,

    De momento la caída paró en los 200, y desde ahí ha subido un poco.

    Ahora cotiza en los 210, con lo que el PER 2019 será de unas 11 veces, y la rentabilidad por dividendo será del 4,7%.

    Vamos a ver el mensual para poner las zonas de compra:




    La mejor zona de compra realista me parece que son los 170 euros. Fijaros que ahí hay un soporte, y que si cayera hasta él probablemente para entonces ya pasarían por esa zona el suelo del canal alcista que veis, y la media mensual de 200.

    En 170 euros el PER 2019 sería de unas 9 veces, y la rentabilidad por dividendo de alrededor del 5,8%. Este precio sería muy bueno. Pero Allianz no está muy sobrecomprada, así que podría no caer hasta ahí.

    El techo del canal pasa por los 230 euros. En la situación actual es más probable que Allianz se mueva de forma suave, que que tenga subidas fuertes. Así que en el techo del canal (220-230 en este momento, y subiendo poco a poco) mejor dejaría de comprar, esperando algún recorte.

    Los 190-210 euros me parecen una buena zona de compra, y los 170-190 euros serían muy buena zona de compra.

    Si hace más de 3 meses que no compráis, pues se puede hacer una compra en los 190-210.

    Si hace menos de 3 meses que habéis comprado, pues entonces esperad a que pasen al menos 3 meses, o a que caiga a la zona 170-190.


    Saludos.




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