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Talgo: Análisis fundamental y Técnico (PR LP = 0,5%-2%)

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  • Master Of Disaster
    Senior Member
    • dic
    • 1397

    Sí que es un poco oscuro todo este asunto. En la impugnación que hizo Bombardier del concurso de Renfe el pasado abril se alegaban tres cosas:

    1) Que se atentaba contra la libre circulación de mercancías en la Unión Europea al puntuar que el pedido se fabricara en España.
    2) Que las condiciones de pago penalizaban a los licitadores no financieros, porque obligaban al licitador a hacer unas provisiones muy grandes.
    3) Que algunas especificaciones técnicas exigían una tecnología de la que alguno de los licitadores posee el monopolio.

    Al final, el tribunal correspondiente (el Tribunal Administrativo Central de Recursos Contractuales, que depende del Ministerio de Hacienda) le dio la razón en el primer punto, el de que no era lícito puntuar la fabricación del pedido en España, pero desestimó los otros dos. Eso no produjo mucho cambio en las condiciones del concurso, puesto que, si no estoy equivocado, lo de fabricar en España sólo suponía el 1% de la puntuación total.

    El motivo de la descalificación de Bombardier es que su oferta no cumplía con el pliego de condiciones del concurso (ya modificado según la sentencia del tribunal), pero no he podido encontrar qué condiciones concretas no cumple.

    Por las declaraciones que ha ido haciendo Bombardier sobre este asunto, me imagino que las razones habrán sido las condiciones de económicas (contra las que ya alegó en su impugnación), puesto que es de lo que más se han quejado durante todo el proceso. Parece que, según ellos, durante los cuatro años que dure la fabricación de los trenes, el fabricante va a tener que aportar mucho más dinero del que cobre, además de imponerles fuertes penalizaciones por fiabilidad y otros aspectos.

    Además, para liar más la madeja, cuando Tribunal Administrativo Central de Recursos Contractuales le dio la razón en sólo una de sus alegaciones, Bombardier decidió llevar la impugnación a la vía judicial, y presentó el correspondiente recurso en la Audiencia Nacional. Ese recurso está admitido a tramite, por lo que todavía nos podríamos encontrar con que se tuviera que modificar de nuevo el pliego de condiciones y se abriera un nuevo plazo de admisión de ofertas.

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    • orion220
      Member
      • mar
      • 377

      Originalmente publicado por orion220 Ver Mensaje
      Buenas.

      Trabajo en una empresa que pertenece al consorcio del AVE de Medina a la Meca y intento poner el oido en la oficina para enterarme.

      Efectiivamenre esta parado el asunto. Los pagos de AVE de medina a la meca se han parado. Por lo que me ha parecido enterarme, por el tema del precio del petroleo, lo pagos se han suspendido y el consorcio ha ido tirando hasta que se ha quedado sin dinero y ha quedado todo dormido.

      Ahora mismo lo único que están haciendo las empresas es maximizar lo que ya este hecho con los mínimos recursos para intentar cobrar algun hito intermedio con el poco efectivo que le queda al consorcio.

      En mi entorno, se da por sentado que para el 2018, como muy tarde, se reactiva todo el tinglado.

      Un saludo.

      Bueno, pues ahora esto parece que está arrancando de nuevo. Pero bueno, así estamos cada 2 o 3 meses. Parece que arranca y luego no.

      En los proyectos que yo tengo visibilidad, son de lo último que se entrega. Las fechan que han dado ahora son para septiembre del 2017 han dicho que tienen que estar acabados, para montarlos en el ultimo trimestre del año y empezar a funcionar.

      También se va a reactivar en Arabia metro de la ciudad de Riyadh.

      http://www.invertirenbolsa.info/tu-patrimonio/cartera/orion220


      http://numismaticatorrejon.esy.es

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      • Master Of Disaster
        Senior Member
        • dic
        • 1397

        Según elEconomista.es, Renfe adjudicará el próximo mes de noviembre el contrato para la adquisición de trenes AVE:

        "Renfe adjudicará en noviembre el megaconcurso de los trenes AVE"

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        • Graham
          Member
          • ene
          • 400

          Un par de opiniones, bastante dispares, de Talgo:

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          • Invertirenbolsa
            Administrator
            • feb
            • 30819

            Hola,

            El tren de lujo por unos 36 millones de euros creo que es señal de que el proyecto en sí va bien, o relativamente bien (por los rumores sobre problemas que salen de vez en cuando, me refiero), ya que es un añadido al proyecto original, es algoi nuevo. El importe no es grande, pero es, va sumando. La empresa dice que el proyecto a La Meca va según lo previsto:



            La presentación del nuevo tren para cercanías y regionales que comenta Pablus es muy importante, porque es el paso definitivo para entrar en este nuevo negocio. De momento no hay ingresos por terminar el diseño, pero se acaban los gastos para diseñarlo, y ya puede empezar a conseguir contratos. En este negocio hay más competencia que en el AVE, pero también hay muchos más contratos, y se cogen más pedidos. Es un cambio muy bueno en la estrategia de Talgo entrar en este subsector de los regionales y las cercanías.

            La otra noticia que comenta ILP de la remodelación de trenes de cercanías en Los Ángeles está relacionada, y es un primer contrato en este negocio. No muy grande, pero lo que importa ahora es ir entrando.

            Estas 2 noticias a corto plazo suponen poco en los resultados, pero a medio y largo plazo son una transformación muy positiva de la empresa, y de aquí vendrá mucho negocio y mucho crecimiento en el futuro.

            Master, al final Bombardier ha salido de la puja por ese contrato, sí. Decían que se iba a resolver poco después del verano, pero de momento no ha sido así. Aunque Renfe decía que no importaba que no hubiese gobierno y que lo iba a dar igual, creo que es muy probable que no fuese cierto, y que se estuviera pendiente de la formación de gobierno para resolver ese contrato, que es importantísimo (y más para Talgo, que es la más pequeña).

            Yo tampoco he visto muy claramente las razones de la descalificación de Bomardier. En estos contratos hay mucho de política. Sería mejor que no fuese así, por eso es bueno que se privaticen las empresas como Renfe. En relación a esto, Talgo se queja mucho de que no tiene forma de entrar en Francia y Alemania, aunque tiene trenes mejores que los alemanes y franceses, porque dice que en esos países hay una cerrazón muy fuerte a los fabricantes que no sean de Alemania y Francia.

            Muchas gracias por la actualización, orion, es muy útil.

            Ha presentado los resultados esta mañana. Aún no los he visto, pero parece que la tendencia es bueno. Suben los ingresos porque el negocio está creciendo. La caída del beneficio es por un sobrecoste extraordinario que ha tenido en un proyecto en Rusia. Aunque estos sobrecostes, en el fondo son ordinarios, porque siempre los ha habido, y siempre los habrá. De todas formas no es lo mismo que la caída sea por esto, que porque el negocio fuera a menos.

            Alrededor de los 4 euros actuales me sigue pareciendo una buena compra a largo plazo. Con los riesgos comentados, pero creo que Talgo es una empresa con una expectativa de crecimiento superior a la media, por las perspectivas del sector, y las concretas de Talgo, como la entrada que hemos comentado en el negocio de cercanías y regionales.


            Saludos.


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            • Master Of Disaster
              Senior Member
              • dic
              • 1397

              Yo a esta empresa le sigo viendo mucho riesgo a corto y medio plazo por la dificultad para conseguir nuevos contratos. En la presentación de resultados de ayer dicen que las ofertas presentadas actualmente en distintos concursos ascienden a 1500 millones de euros, y que, de ellos, 1100 corresponden al concurso del AVE de Renfe. Es decir, el 73 % del volumen de las ofertas presentadas corresponde a un único concurso en que no son favoritos, por lo que, siendo prudentes, habría que contar con que no se va a conseguir.

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              • calbot
                Senior Member
                • abr
                • 893

                Originalmente publicado por Invertirenbolsa Ver Mensaje

                Master, al final Bombardier ha salido de la puja por ese contrato, sí. Decían que se iba a resolver poco después del verano, pero de momento no ha sido así. Aunque Renfe decía que no importaba que no hubiese gobierno y que lo iba a dar igual, creo que es muy probable que no fuese cierto, y que se estuviera pendiente de la formación de gobierno para resolver ese contrato, que es importantísimo (y más para Talgo, que es la más pequeña).
                Parece que la resolución es ya inminente tras la formación de nuevo gobierno. Efectivamente, para Talgo sería fundamental adjudicarse este contrato. Parece que Renfe lo quiere hacer más transparente con un acto público en el que se den a conocer las ofertas económicas (65% de peso frente al 35% de la parte técnica).
                Estaremos atentos.

                Saludos

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                • AveFenix+20
                  Senior Member
                  • feb
                  • 1321

                  Cuánto pensáis que podría subir o bajar en bolsa esta empresa en caso de conseguir o no el contrato del Ave? Tal vez un 10%?

                  Efectivamente tiene riesgo. Creo que es mejor estarse quieto hasta que se resuelva ese contrato. Lo contrario es jugar a la ruleta en el casino, no?
                  Cartera ING: 🇪🇦 TEF-IDR-SAN-BBVA-CBK-SAB-BKT-MAP-GCO-LDA-REE-ENG-IBE-NTGY-ELE-REP-AENA-LOG-ACS-FER-ANA-FCC-MRL-COL-GEST-CIE-TLGO-VDR-MCM-IBG-GRF-FAE-EBRO-VIS-ITX; 🇬🇧 BRBY-DGE-BATS; 🇺🇲 TROW-MMM-GIS-ADM-KMB-NKE 🇨🇳 BABA (ADR).

                  Mi hilo personal: http://www.invertirenbolsa.info/foro...-Avef%E9nix-20
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                  • AveFenix+20
                    Senior Member
                    • feb
                    • 1321

                    Perdón. Repetido.
                    Cartera ING: 🇪🇦 TEF-IDR-SAN-BBVA-CBK-SAB-BKT-MAP-GCO-LDA-REE-ENG-IBE-NTGY-ELE-REP-AENA-LOG-ACS-FER-ANA-FCC-MRL-COL-GEST-CIE-TLGO-VDR-MCM-IBG-GRF-FAE-EBRO-VIS-ITX; 🇬🇧 BRBY-DGE-BATS; 🇺🇲 TROW-MMM-GIS-ADM-KMB-NKE 🇨🇳 BABA (ADR).

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                    • tetos
                      Member
                      • ago
                      • 336

                      parece una puesta arriesgada?

                      Comentario

                      • AveFenix+20
                        Senior Member
                        • feb
                        • 1321

                        Yo es que no quiero apostar/especular. Intento actuar de acuerdo a los datos que conozco, aunque luego me equivoque. El futuro con exactitud no lo conoce nadie pero hay unas cosas que se ven venir mejor que otras.
                        Cartera ING: 🇪🇦 TEF-IDR-SAN-BBVA-CBK-SAB-BKT-MAP-GCO-LDA-REE-ENG-IBE-NTGY-ELE-REP-AENA-LOG-ACS-FER-ANA-FCC-MRL-COL-GEST-CIE-TLGO-VDR-MCM-IBG-GRF-FAE-EBRO-VIS-ITX; 🇬🇧 BRBY-DGE-BATS; 🇺🇲 TROW-MMM-GIS-ADM-KMB-NKE 🇨🇳 BABA (ADR).

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                        • tetos
                          Member
                          • ago
                          • 336

                          Originalmente publicado por AveFenix+20 Ver Mensaje
                          Yo es que no quiero apostar/especular. Intento actuar de acuerdo a los datos que conozco, aunque luego me equivoque. El futuro con exactitud no lo conoce nadie pero hay unas cosas que se ven venir mejor que otras.
                          Se puede explicar mejor,no lo entiendo

                          Comentario

                          • AveFenix+20
                            Senior Member
                            • feb
                            • 1321

                            No me hagas mucho caso que yo soy un novato en bolsa y sigo a esta empresa desde hace solo un par de semanas.

                            La empresa está pendiente de un contrato que puede suponer el 75% de sus ingresos si lo logra. Entonces lo más prudente será esperar a que se resuelva ese contrato que ya es inminente. Ganarás menos pero también arriesgas menos. Yo lo veo así, pero espera a ver que dice la gente que sigue esta empresa en profundidad.
                            Cartera ING: 🇪🇦 TEF-IDR-SAN-BBVA-CBK-SAB-BKT-MAP-GCO-LDA-REE-ENG-IBE-NTGY-ELE-REP-AENA-LOG-ACS-FER-ANA-FCC-MRL-COL-GEST-CIE-TLGO-VDR-MCM-IBG-GRF-FAE-EBRO-VIS-ITX; 🇬🇧 BRBY-DGE-BATS; 🇺🇲 TROW-MMM-GIS-ADM-KMB-NKE 🇨🇳 BABA (ADR).

                            Mi hilo personal: http://www.invertirenbolsa.info/foro...-Avef%E9nix-20
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                            • solacros
                              Member
                              • jul
                              • 348

                              Originalmente publicado por AveFenix+20 Ver Mensaje
                              No me hagas mucho caso que yo soy un novato en bolsa y sigo a esta empresa desde hace solo un par de semanas.

                              La empresa está pendiente de un contrato que puede suponer el 75% de sus ingresos si lo logra. Entonces lo más prudente será esperar a que se resuelva ese contrato que ya es inminente. Ganarás menos pero también arriesgas menos. Yo lo veo así, pero espera a ver que dice la gente que sigue esta empresa en profundidad.
                              Tal y como yo lo veo, y a riesgo de equivocarme (muy probablemente sea así...)

                              Hoy TALGO no tiene ese contrato, luego, su cotización refleja su situación actual, con histórico y previsiones probables. Luego, si TALGO gana el concurso e incrementa con él un 75% sus ingresos, la cotización debería reajustarse al nuevo valor, pues las previsiones serán otras. En cambio, si no lo gana, se queda igual que ahora.

                              ¿no?
                              Wall Street gana su dinero en base a la actividad, yo gano dinero en base a la inactividad. (en ello estoy :P)

                              Comentario

                              • AveFenix+20
                                Senior Member
                                • feb
                                • 1321

                                Si no lo gana bajará en bolsa. Las empresas cuando no mejoran empeoran. De qué va a vivir Talgo si no gana ese contrato? De donde va a obtener ganancias? Mientras no se sepa, expectativas negativas la empresa bajará en bolsa, no se cuanto pero bajará. Aunque solo sea por la salida de todos aquellos que invirtieron especulando que ganaría ese contrato.
                                Cartera ING: 🇪🇦 TEF-IDR-SAN-BBVA-CBK-SAB-BKT-MAP-GCO-LDA-REE-ENG-IBE-NTGY-ELE-REP-AENA-LOG-ACS-FER-ANA-FCC-MRL-COL-GEST-CIE-TLGO-VDR-MCM-IBG-GRF-FAE-EBRO-VIS-ITX; 🇬🇧 BRBY-DGE-BATS; 🇺🇲 TROW-MMM-GIS-ADM-KMB-NKE 🇨🇳 BABA (ADR).

                                Mi hilo personal: http://www.invertirenbolsa.info/foro...-Avef%E9nix-20
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                                • Master Of Disaster
                                  Senior Member
                                  • dic
                                  • 1397

                                  Parece que el próximo martes ya se sabrá a quién se adjudica el concurso del AVE de Renfe:

                                  "Renfe resolverá el macrocontrato del AVE de 2.600 millones el próximo martes"

                                  Comentario

                                  • kokomen
                                    Senior Member
                                    • abr
                                    • 876

                                    Originalmente publicado por Master Of Disaster Ver Mensaje
                                    Parece que el próximo martes ya se sabrá a quién se adjudica el concurso del AVE de Renfe:

                                    "Renfe resolverá el macrocontrato del AVE de 2.600 millones el próximo martes"
                                    Llama la atención el subidon que está teniendo hoy que se ve esta noticia a la que MoD hace alusión....
                                    No se si se esta inflando el valor para después matarlo a ventas o es que de verdad se sabe ya el resultado...

                                    Comentario

                                    • Master Of Disaster
                                      Senior Member
                                      • dic
                                      • 1397

                                      Originalmente publicado por kokomen Ver Mensaje
                                      Llama la atención el subidon que está teniendo hoy que se ve esta noticia a la que MoD hace alusión....
                                      No se si se esta inflando el valor para después matarlo a ventas o es que de verdad se sabe ya el resultado...
                                      Puede que sea por eso, pero yo creo que puede ser por esta otra noticia:

                                      "Principio de acuerdo entre el consorcio y Arabia Saudí por el AVE a La Meca"

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                                      • kokomen
                                        Senior Member
                                        • abr
                                        • 876

                                        Originalmente publicado por Master Of Disaster Ver Mensaje
                                        Puede que sea por eso, pero yo creo que puede ser por esta otra noticia:

                                        "Principio de acuerdo entre el consorcio y Arabia Saudí por el AVE a La Meca"
                                        Mucho mejor eso... Gracias. No la había visto. Tras el 8% de hoy salgo de Perdidas. A ver para donde se inclina la balanza.
                                        Saludos

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                                        • Almansa
                                          Member
                                          • nov
                                          • 463

                                          Libros de Gregorio Hernández Jiménez (invertirenbolsa.info)
                                          Mas bien parece una subida por lo de LA MECA, aunque también influirá algo lo de RENFE. Talgo necesita ese contrato como agua de Mayo (yo estoy dentro desde los 4,60 €); pero no las tengo todas conmigo de que lo vaya a conseguir

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