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  1. #121
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    diciembre-2018
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    Predeterminado

    Cita Iniciado por kindzmarauli Ver Mensaje
    ¿Alguien sabe qué le ocurre a esta empresa con el FCF? En Morningstar sale un FCF negativo de -5,626 millones, y según la fórmula de investopedia (FCF = OCF + Interest Expenses - Tax Shield - CAPEX) me sale una burrada mucho mayor, pero aún así negativa.

    Creo que puedo responderte desde la página del Nasdaq , en donde nos dicen lo siguiente:

    Cash Flow Statement This report presents an analysis of all activities during the accounting period that affected cash, impacted primarily by operations, financing and investments.


    Si miramos el ticker de la compañía, vemos que efectivamente el Operating Cash Flow de 2018 para ADM es negativo cuando para la mayoría de empresas tradicionales lo normal es que sea positivo, de hecho parece una auténtica burrada el dinero que le sale de caja por operaciones (-$4.8B). Sin embargo en 2018 también presenta un Cash Flow de Inversión positivo de casi $6.6B, con lo que tendríamos que tenerlo en cuenta a la hora de hacer la operativa. Tienes que hacer la suma neta del CFO, CFI y del cash flow de financiación para ver el dinero que le ha entrado, teniendo en cuenta que un cash flow de financiación positivo es dinero que le han prestado y que puede utilizar, pero que tendrá que devolver tarde o temprano (es decir, cuidado si los dividendos se pagan con esa parte)

    Estos datos coinciden con los que tiene Gregorio en la BBDD de Archer Daniels Midland, te recomiendo que hagas la cuenta para ver que todo cuadra.


    Sirva esto como ejercicio; lo que siempre se debe hacer es consultar el 10K y los informes presentados por la compañía, pero reconozco que alguna vez he intentado ojear los de Archer Daniels y me parecen un truño infumable

    Consulta aquí qué empresas tienen los inversores en sus carteras en las estadísticas de Invertirenbolsa.info




  2. #122
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    febrero-2009
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    Predeterminado

    Hola,

    kind, el flujo de caja libre es un tema complicado. Porque las empresas no dan los datos para calcularlo, como sí dan datos para calcular el PER, la deuda, el EBIT, el EBITDA, y muchas otras cosas.

    Así que el flujo de caja libre, cuando se calcula, hay que calcularlo como se puede. Y por eso es normal que veas cifras diferentes (incluso muy diferentes) de unos sitios a otros).

    Muchas gracias, Trakai.

    En el enlace a la base de datos que os ha puesto Trakai veis que lo "raro" de 2018 es que el flujo de explotación es muy negativo (-4.800 millones) y el flujo de inversión es muy positivo (+6.600 millones). Esto es porque ha hecho una titulización de cobros pendientes, y se contabiliza así. Quitando este efecto, todo va normal.

    La cotización ha roto la directriz bajista que os dibujé hace unas semanas. Este es el semanal:




    Esto reduce las probabilidades de que caiga a los 34$.

    Pero Archer no me parece una empresa para comprarla si "se escapa hacia arriba".

    Así que procuraría comprarla en la zona de los 36-40$, más o menos. Y si se va por encima de ahí, mejor iría a por otras empresas.


    Saludos.

  3. #123
    Fecha de Ingreso
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    Predeterminado

    Hola,

    Archer presenta los resultados del tercer trimestre este jueves 31 de octubre.

    En las últimas semanas la cotización se ha movido poco. Este es el semanal:




    Si hace más de 2 meses que no la compráis, se puede hacer otra compra en la zona 36$-40$.


    Saludos.

  4. #124
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    Predeterminado

    Hola,

    Los resultados de Archer en 2019 siguen siendo flojos:





    Fijaros que en los últimos 3 meses ha bajado el coste de los productos vendidos, y por eso sube el margen bruto. Esta es la parte que depende de las materias primas.

    Pero los costes de administración de momento siguen siendo más altos que en el tercer trimestre de 2018.

    Y la cotización sigue bastante lateral (gráfico semanal):




    Si hace más de 3 meses que no la compráis veo bien que hagáis otra compra entre 36$ y 40$


    Saludos.

  5. #125
    Fecha de Ingreso
    febrero-2009
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    Predeterminado

    Hola,

    Archer parece que empieza a subir. Pero yo no iría subiendo el precio de compra, porque ya sabéis que es una empresa que tiene más altibajos en los resultados que otras. Veo bien comprarla en suelos, pero cuando sube creo que es mejor fijarse en otras.

    Este es el semanal:




    Parece que en los últimos días ha terminado de formar un HCH invertido. En teoría esto marca un suelo y da paso a una tendencia alcista, pero no siempre es así. Que marque el suelo en los mínimos de esa figura (que en este caso son los 36$) sí es bastante probable, pero a veces en lugar de iniciarse una tendencia alcista se inicia una tendencia lateral. Y por el tipo de negocio de Archer (con más altibajos que otros) en este caso es más probable que en otros que la próxima tendencia sea lateral.

    Así que de momento a los precios actuales no compraría. En el diario parece que pudo haber hecho un techo ayer, además:




    Yo de momento esperaría a ver qué hace. Si cae le ponemos zonas de compra, y si sigue subiendo creo que es mejor fijarse en otras.

    A los 46$ actuales la rentabilidad por dividendo es del 3%, y creo que hay alternativas mejores.


    Saludos.




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