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  1. #31
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    Predeterminado

    Hola,

    Colgate ya presentó los resultados de 2018. Y están bien, pero no como para cotizar a PER 25 y con una rentabilidad por dividendo del 2,5%.

    El BPA de 2018 ha subido el 17% (hasta 2,67$), pero realmente lo que ha hecho es volver al nivel de 2016 (2,72$):

    https://www.invertirenbolsa.info/his...mpresa/colgate


    Y hay que tener en cuenta que la caída de 2017 fue por "no habituales". Así que en la práctica los beneficios de Colgate llevan 3 años estancados. No pasa nada porque así sea, esto es algo que le va a pasar a todas las empresas del mundo. Lo único es que en esta situación, y con perspectiva de continuar así el próximo año, no es lógico cotizar a PER 25.

    El dividendo de 2018 ha sido de 1,66$, y el de 2019 va a ser de 1,71$. Es un crecimiento del 3%, que está bien, pero no se corresponde con ese PER de 25 veces y rentabilidad del 2,5% al que cotiza ahora.

    Me pasa lo mismo que os acabo de comentar en Coca Cola, que a un PER mucho más bajo y una rentabilidad por dividendo mucho más alta me parecería una compra muy clara.

    Este es el mensual:





    Saludos.

    Consulta aquí qué empresas tienen los inversores en sus carteras en las estadísticas de Invertirenbolsa.info




  2. #32
    Fecha de Ingreso
    febrero-2009
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    Predeterminado

    Hola,

    Los resultados de Colgate en el primer trimestre de 2019 no han sido buenos:




    Como veis, las ventas bajan el 3%, y el BPA el 10%.

    Es interesante ver los motivos de la caída, porque son cosas que hemos comentado sobre el sector consumo en general:

    1) Mayor competencia de competidores locales

    2) Mayor competencia de las ventas directas por internet

    3) Menos espacio en los supermercados a las marcas "de nombre", para dar más espacio a las marcas blancas del propio supermercado


    A mi esto me parecen cosas normales, que las grandes marcas superarán. Y seguirán conviviendo grandes marcas, marcas blancas, y venta directa por internet.

    Pero sigo pensando que Colgate cotiza como si fuera a haber una OPA inminente. El PER 2018 es de 27,5 veces, y el PER 2019 sería de unas 30 veces. Yo creo que está muy lejos de la zona de compra atractiva para largo plazo.

    Este es el mensual:




    Yo no compraría a estos precios, y creo que tampoco merece la pena poner una zona de compra hasta que no cayera más.


    Saludos.

  3. #33
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    febrero-2009
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    Predeterminado

    Hola,

    Pues los resultados de Colgate en el segundo trimestre son muy parecidos a los del primero, y por los mismos motivos:




    La caída del BPA se reduce ligeramente, hasta el 8%.

    El PER 2019 es de unas 28 veces, y para mi sigue estando fuera de precio.

    Este es el mensual:




    Saludos.

  4. #34
    Fecha de Ingreso
    febrero-2009
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    Predeterminado

    Hola,

    La cotización de Colgate apenas se ha movido, así que para mi sigue estando sobrevalorada por fundamentales (gráfico mensual):




    Yo seguiría esperando.


    Saludos.

  5. #35
    Fecha de Ingreso
    febrero-2009
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    Predeterminado

    Hola,

    Colgate presenta los resultados del tercer trimestre el 1 de noviembre.

    La cotización ha caído un poco en las últimas semanas, pero poco.

    A los 68$ actuales el PER 2018 es de 25 veces, y el PER 2019 sería algo superior (porque de momento el BPA está cayendo en los 2 primeros trimestres de 2019), como de unas 27 veces.

    A mi me parece que sigue estando a precio de estar esperando una OPA, pero algo sobrevalorada para el valor de la empresa si esa OPA no llega (y lleva años así). Este es el mensual:




    Yo seguiría esperando, hay muchas otras que están mucho más baratas.


    Saludos.

  6. Me gusta gorrion1978, Gokuh, Malandro les gusta este post



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