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Guía para principiantes: ¿Debo utilizar stop-loss?


Eso depende de la estrategia de inversión que utilice cada inversor.
Para algunas estrategias de inversión los stop-loss me parecen imprescindibles, para otras me parecen opcionales pero no obligatorios y en otros casos creo que no deben utilizarse nunca.
Para el trading a corto plazo creo que los stop-loss son imprescindibles. Porque las decisiones se toman basándose en el análisis técnico, las velas japonesas o alguna otra herramienta similar. Y por muchas otras razones, largas de explicar, como la esperanza matemática positiva que debe tener toda estrategia de trading, para lo cual no se puede esperar de forma indefinida a que las cotizaciones suban hasta el objetivo de beneficios que se marcó el trader al abrir la operación, etc. Hacer trading a corto plazo sin utilizar stop-loss creo que es casi imposible que no acabe con importantes pérdidas para la persona que realice esta actividad.
En el caso de la inversión a largo plazo creo que no deben utilizarse los stop-loss. En este caso el capital debe protegerse mediante la diversificación, tanto en diferentes empresas y sectores como a lo largo del tiempo. Los stop-loss me parecen incompatibles con la inversión a largo plazo, porque son filosofías totalmente distintas, y querer mezclarlas en mi opinión no reduce los errores, sino que los aumenta, y de forma importante. En el caso de la inversión a largo plazo, la base es el análisis fundamental, y eso es lo que debe proteger al inversor, junto con la ya citada diversificación.
En el caso de la inversión a medio plazo, me parece válido tanto utilizar stop-loss como no utilizarlos. Dentro del medio plazo entran infinidad de estrategias, en las que el análisis técnico y el fundamental se pueden utilizar de forma conjunta, o no, y dando muy diferentes niveles de importancia a cada uno de ellos. Cuanta más importancia se le dé al análisis técnico (o herramientas similares), creo que mayor debe ser la preferencia por la utilización de stop-loss. Y si el análisis fundamental es la base de las decisiones, aunque también se utilice el análisis técnico, creo que los stop-loss pueden ser sustituidos por una buena diversificación.

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  • Buenos días: Desearía me explicase la noticia en una web de que Urbas (ubs.mc), está cotizando a 0,017€. El precio de venta (la oferta), está a 0,012€. Y en este instante la demanda, o precio de compra, está a 0,022€. ¿Quiere decir que si compro acciones que veo en el panel que están a 0,017 y las vendo cuando suben a 0,018, en realidad estoy comprando a 0,022€ y vendiendo a 0,012€? En ese caso estoy perdiendo dinero sin yo saberlo. Puede ser así. o es unerror de la página web. Siempere había visto que el precio de venta estaba por encima del de compra, pero en el caso expuesto, ¿puede ser así?. gracias por su respuesta

  • Hola Chema,

    Creo que será porque no marca cambio en ese momento. Es decir, en el momento en que tú veas eso no se estarán comprando y vendiendo acciones, porque estará en alguna subasta (de apertura, de cierre, de volatilidad, etc). En empresas con unos precios y una liquidez tan baja como la de Urbas, es posible que en algún momento se dé una situación como esa, sí. Al resolverse la subasta, marcará un cambio, y se cruzarán las acciones a la compra con las acciones a la venta.

    Saludos.

  • Hola, tengo una duda con la configuración del stop loss y stop loss dinamico y espero poder aclararla con los profesionales de esta web. Soy principiante, opero online desde hace unos meses con el Banco BMN Cajamurcia, pero aun no he utilizado stop loss ya que no comprendo muy bien como configurarlo. Me explico, al elegir las acciones que deseo vender, elijo EL TIPO DE ORDEN: "condicionada dinámica" o "condicionada on stop". Pero ademas me pide que elija EL TIPO DE EJECUCIÓN DE LA ORDEN: "limitada a un cambio superior o igual a" o "por lo mejor". Y a continuación me pide introducir el precio de activación (que debe ser inferior a la cotización actual del valor). También me indica que el precio limite de ejecución no puede ser mayor que el precio de activación. Me hago un lio con el precio de ejecución que debo poner (me resulta raro que deba ser menor que la cotización por lo que me da miedo introducirlo para no provocar la venta antes de tiempo). Podría poner un ejemplo de qué valores debo ir introduciendo en cada casilla. Muchas gracias de antemano.

  • Hola Mila,

    Ponme un ejemplo de operación que quieras hacer y te lo explico con esos datos, para que quede más claro.

    Saludos.

  • Si, por ejemplo con Abengoa, si cotiza a 2,86 ¿a qué distancia tengo que poner el precio de activación y cual seria el precio de ejecución para un Stop Loss o Stop Loss dinamico?. Gracias.

  • Hola Mila,

    El precio de activación es el precio al que "entra a funcionar" el stop-loss.

    Imagina que compras Abengoa a 2,86 euros. El precio de activación lo ponemos en 2,80 (por ejemplo), y el stop-loss es una orden de venta limitada a 2,75 euros (por ejemplo). Esto funciona así:

    Si Abengoa sube, todo esto del stop-loss es como si no existiera.
    Si Abengoa cae, en el momento en que llega a 2,80 tu broker te lanza automáticamente una orden de venta limitada a 2,75 euros. Esta orden podría ejecutarse a 2,80, si se mantiene el precio de mercado en el mismo nivel en que saltó el precio de activación. También podría ejecutarse a 2,78, 2,77, etc. Hasta 2,75, por debajo de 2,75 no te venderán estas acciones.

    El caso en que esta orden no funciona como se espera es cuando Abengoa salta de 2,81 a 2,74 (o menos) directamente, sin marcar cambio entre medias, porque en ese caso el precio de activación no salta hasta que la cotización llega a 2,74 (no ha cotizado en el rango 2,75-2,80), con lo que en ese momento se lanza tu orden de venta limitada a 2,75. Pero esta venta no se ejecuta, porque el precio ya está en 2,74, y sigue cayendo (en este ejemplo, si después de "saltar" a 2,74 subiera a 2,75, entonces sí se ejecutaría tu stop-loss).

    Este problema se evita poniendo que el stop-loss se ejecute a mercado (en lugar de a 2,75), pero entonces surge otro caso desfavorable. Es el caso en que el salto sea mucho más grande, y de 2,80 salte directamente a 2, por ejemplo. En este caso, tus acciones se venden a 2. Esto es bueno (relativamente, claro) si desde 2 sigue cayendo, pero si es un hueco de pánico y enseguida la cotización sube a la zona de 2,70 (por ejemplo), habrás vendido en un momento muy malo.

    Los stop-loss son muy complicados de utilizar, como verás. ¿No has pensado en invertir a largo plazo buscando la rentabilidad por dividendo.

    Saludos.

  • Muchas gracias, Gregorio, es que me confundía con el precio de activación y el precio de venta, creía que tenían que ser lo mismo. Me has explicado más de lo que preguntaba, lo cual me ha sorprendido gratamente ya que desconocía el funcionamiento en caso de abrir la cotización por debajo del stop. Veo que no siempre merece la pena ponerlo (yo no lo había utilizado nunca hasta ahora, pero a medida que el riesgo va creciendo, buscas asegurar las ganancias).
    Las inversiones por el dividendo las tengo presentes para cuando gane+ahorre más dinero ya que por ahora no cuento con mucho capital (10.000) y creo que no merece mucho la pena.
    Saludos y gracias de nuevo.

  • Hola Mila,

    10.000 euros es más que suficiente para invertir a largo plazo. Eso, más el ahorro mensual te dará muy buenos resultados, haz simulaciones con:

    Estudio de la rentabilidad que se puede obtener en Bolsa a largo plazo

    Si además quieres tener una estrategia de medio plazo me parece bien, pero yo haría algo así como 8-9.000 euros más el ahorro mensual para el largo plazo, y los otros 1-2.000 euros para el medio plazo.

    Saludos.

  • Gregorio: buenas noches

    Invertirias en acciones argentinas en este momento???
    Muchas gracias

  • Hola Horacio,

    No conozco bien las empresas argentinas.

    Por la devaluación del peso y por la falta de seguridad jurídica, creo que es preferible no invertir en Argentina para los que no somos argentinos.

    Pero si fuera argentino y conociera la situación de primera mano, quizá haya buenas empresas a buenos precios, que dentro de unos años puedan valer mucho más que ahora.

    Saludos.

  • Buenas noches,
    Llevo poco mas de una semana informándome sobre el mundo de la bolsa, hasta ahora desconocido para mí.
    Me surge una duda, pido disculpas si la respuesta es obvia, no entiendo porque no recomiendas usar Stop-loss cuando la inversión es a largo plazo.
    ¿Independientemente del plazo no puede ocurrir alguna cosa inesperada, una guerra, un rumor, un atentado, etc.. que pueda desplomar las acciones de la empresa?
    Por lo tanto, ¿no es aconsejable tener siempre Stop-loss independientemente de la estrategia que se use?

    Muchas gracias!

  • Hola Rubén,

    Pregunta todo lo que quieras, para eso está la web.

    El uso de stop de pérdidas depende de la estrategia que se use, sí. En el largo plazo no los recomiendo. Porque si hay una caída de las cotizaciones, por los motivos que dices, o cualquier otro, lo que debe hace un inversor de largo plazo es comprar más acciones.

    Piensa que el uso correcto de los stop de pérdidas es una de las cosas más difíciles que hay, y casi nadie logra hacerlo bien. En la práctica, los stop de pérdidas reducen las pérdidas de cada operación concreta, pero aumentan las pérdidas totales, por la suma de muchas pérdidas pequeñas, al ejecutar muchos stop de pérdidas.

    Al hacer trading a corto plazo, sin mirar los fundamentales, me parece que es imprescindible utilizarlos, pero es uno de los motivos por los que es tan difícil ganar dinero de forma consistente con el trading.

    Saludos.

  • Que tal Gregorio,

    Intente hacer una corrida de largo plazo que tienes en tu portal pero no tengo toda la informacion necesaria puesto que aun no entro a bolsa.

    Hay algunos valores que sean reservados que se puedan usar para darme una idea?

  • Hola David,

    Bien, gracias, ¿y tú?

    No entiendo bien la pregunta, ¿A qué llamas "valores reservados"? Todo el contenido de la web es gratuito y de libre acceso, no hay ninguna sección de pago.

    Saludos.

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