Resultados de Bankinter en el segundo trimestre de 2011

Todas las cifras se comparan con las del segundo trimestre de 2010, salvo que se indique lo contrario.

El beneficio neto ha sido de 100,29 MM de euros, que suponen un beneficio por acción (BPA) de 0,20 euros (-9%).

Los márgenes bancarios tienen una evolución muy mala; intereses 251,53 MM de euros (-19,30%), bruto 528,92 MM de euros (-12,01%) y explotación 115,50 MM de euros (-22,63%). Son caídas importantes, pero bastante menores que las que tenían hace 3 meses, y lo esperable es que a medida que avance el año sigan mejorando por la subida del euribor. Por la misma razón el margen de clientes mejora respecto a trimestres anteriores.

Las comisiones netas han sido de 100,42 MM de euros (+0,46%).

Los créditos a clientes caen un 0,3% y los depósitos de clientes aumentan un 23,39%, con lo que Bankinter consigue reducir su dependencia de la financiación mayorista.

La tasa de morosidad sube hasta el 3,04% desede el 2,69% de hace 1 año y la cobertura de la morosidad cae hasta el 60,63% desde el 73,89% de 1 año antes. La tasa de morosidad está en niveles bastante aceptables y la cobertura de la morosidad está algo baja, pero son las mejores cifras de los bancos cotizados en España. Además, en este trimestre han empeorado muy poco, ya que hace 3 meses la tasa de morosidad estaba en el 2,97% y la cobertura de la morosidad en el 64,51%.

El stock de inmuebles está en 453 MM de euros, frente a los 378 MM de euros en que estaba al finalizar 2010. Ya ha hecho provisiones por el 27% de esos 453 MM de euros.

El ratio de eficiencia empeora hasta el 55,79% desde el 48,89% de hace 1 año.

El ROE cae hasta el 7,20% desde el 8,22% de hace 1 año.

El valor contable de la acción queda en 5,55 euros.

El Core Capital sube hasta el 8,70% desde el 6,51% de hace 1 año y el Tier 1 mejora hasta el 8,48% desde el 7,25% de 1 año antes. Estas mejoras se deben en parte a los beneficios obtenidos en este tiempo, pero fundamentalmente a la emisión de bonos convertibles realizada en Abril de 2011

El beneficio antes de impuestos de Línea Directa Aseguradora aumenta un 22,8%.

El dividendo a cuenta del ejercicio 2011 que tradicionalmente se paga en Octubre se ha suprimido y en su lugar se realizará una ampliación de capital liberada, que no supone una remuneración real para los accionistas.

Nota: Si busca el análisis de los resultados de otro trimestre de esta misma empresa, o de otras empresas, lo puede encontrar en la sección de análisis de resultados de empresas