Resultados de Banesto en el ejercicio 2008

El beneficio neto ha sido de 779,84 MM de euros, que equivalen a un beneficicio por acción (BPA) de 1,13 euros (+3%).

Los márgenes tienen una buena evolución; intermediación (+12,1%), ordinario (+8,4%) y explotación (+10,8%).

Los ingresos por la actividad de seguros han aumentado un 12,9%, hasta 108 MM de euros.

Las comisiones se han reducido un 2,1%, principalmente por la salida de dinero de los fondos de inversión hacia los depósitos que se ha producido. El aumento de las comisiones por servicios (+7,2%) no ha podido compensar totalmente el descenso de comisiones de los fondos de inversión y los planes de pensiones (-27,5%).

El ratio de eficiencia mejora hasta el 39,04% desde el 40,51% de hace 1 año.

El ROE baja ligeramente hasta el 16,56% desde el 17,05% de hace 1 año.

La inversión crediticia aumenta un 4,1% respecto a 1 año antes. En los últimos 3 meses de 2008 la inversión crediticia ha aumentado un 4,3%, rompiendo la tendencia a la baja que había iniciado el trimestre anterior. En 2008 los créditos inmobiliarios sólo han crecido un 0,5%. Es un crecimiento mucho menor que el de los últimos años. Cómo los depósitos han crecido un 8,4% la dependencia del banco de la financiacióm mayorista se reduce y con ella también se reduce el riesgo del banco.

La tasa de morosidad queda en el 1,62%, mientras que hace 1 año era del 0,47%. Es un aumento muy importante, aunque es una de las tasas de morosidad más bajas de la banca española. La cobertura de la morosidad cae hasta el 105,37% desde el 329,48% de hace 1 año, lo cual supone un deterioro importante. El banco ha comprado activos inmobiliarios a clientes dudosos (principalmente promotores) por 1.164 MM de euros.

El Core capital sube desde el 6,3% de hace 1 año hasta el 7,2%, y el Tier 1 sube hasta el 7,70% desde el 6,98% de hace 1 año, lo que supone un aumento de la solidez del banco.

Con cargo a estos resultados de 2008 Banesto va a pagar un dividendo por acción de 0,56 euros, igual al de 2007.

Lo peor de estos resultados es la evolución de la morosidad. La tasa de morosidad y su cobertura no están en cifras malas, pero su deterioro en 2008 ha sido muy rápido. La incógnita para el futuro es a qué velocidad continuarán deteriorándose y hasta cuándo lo harán, auque las cifras actuales aún están muy lejos de las peores cifras de otras crisis.