Buenos días.
Estaba leyendo la publicación de la OCU y he visto que esta empresa está en compra.
A partir de ahí he mirado en el foro y no he visto información sobre ella, por eso he decidido abrir este hilo.
Debido a mi trabajo conozco esta empresa. Me he animado a mirar sus números y me llaman la atención.
Sus últimos resultados están aquí:
Los datos básicos serían:
MOAT: como ya he dicho, debido a mi trabajo conozco la empresa y la competencia. El MOAT es abismal, es lider de consultoría mundial y cada año "más" líder. Las barreras de entrada son básicamente su músculo para poder realizar cualquier proyecto en cualquier parte del mundo; aunque en mi opinión la parte más importante del MOAT es su prestigio en el sector. "Accenture es Accenture" se dice muchas veces. Me recuerda a una frase que se le atribuye a un antiguo consejero de Coca-Cola, el cual dijo que aunque hiciesen colas mejores y más baratas, la gente iba a comprar Coca-Cola. Esto es la imagen de marca. Accenture no gana los proyectos (sólo) por el precio, si no por la seguridad que da y por el prestigio que se ha ganado. Muchos pensarán en algún proyecto donde hayan fracasado, yo también conozco muchos, algunos cercanos a las 9 cifras, pero lo que más me sorprende es que estos mismos clientes les vuelven a llamar. Prestigio, contactos, seguridad o como queramos llamarlo, pero es es MOAT.
Crecimiento del BPA: Ellos mismos hablan de crecer entre un 5-10% los próximos 3 años. Los analistas no sólo lo creen si no que algunos les dan hasta el 12 de crecimiento.
ROE: 51,47%. No tengo palabras, nunca he visto una empresa con tal ROE, recordemos que por ejemplo IBE o SAN tienen menos de un 8%. Esto es debido que no tienen mucha inversión, no tienen maquinaria ni apenas edificios en propiedad, sólo tienen personas que les rentan proyecto a proyecto. Brutal.
PER: El PER está descontando crecimiento y está a 21; no es una empresa barata pero debido a la calidad, MOAT y crecimiento que está dando en mi opinión se puede pagar.
Dividendos: El payout lo mantienen en un conservador 43%. Actualmente da un RPD del 2,07%, pero aquí como siempre hay que fijarnos en lo importante. En los últimos 10 años han pasado de 0,3$ el dividendo a 2$. Lo que supone un crecimiento anual de un 25%, esto es simplemente increíble. Pero recordemos que lo importante es el BPA, el dividendo sólo es una consecuencia del BPA.
Cotización: En los últimos 10 años su cotización se ha multiplicado por 3. Es una de las mejores empresas que conozco que haya soportado la crisis. Esto es sin duda debido al crecimiento, Accenture es una empresa comparable a ITX o VIS, más que a una típica blue chip al uso que crece menos.
Como dato relevante podemos comentar que los empleados pueden elegir recibir hasta un máximo de un 10% de su nómina en acciones, esto si es un buen plan de jubilación. Imaginaos alguien que hubiese hecho esto hace 10 años...
Quizá sea una próxima incorporación en mi cartera.
Un saludo.
Estaba leyendo la publicación de la OCU y he visto que esta empresa está en compra.
A partir de ahí he mirado en el foro y no he visto información sobre ella, por eso he decidido abrir este hilo.
Debido a mi trabajo conozco esta empresa. Me he animado a mirar sus números y me llaman la atención.
Sus últimos resultados están aquí:
Los datos básicos serían:
MOAT: como ya he dicho, debido a mi trabajo conozco la empresa y la competencia. El MOAT es abismal, es lider de consultoría mundial y cada año "más" líder. Las barreras de entrada son básicamente su músculo para poder realizar cualquier proyecto en cualquier parte del mundo; aunque en mi opinión la parte más importante del MOAT es su prestigio en el sector. "Accenture es Accenture" se dice muchas veces. Me recuerda a una frase que se le atribuye a un antiguo consejero de Coca-Cola, el cual dijo que aunque hiciesen colas mejores y más baratas, la gente iba a comprar Coca-Cola. Esto es la imagen de marca. Accenture no gana los proyectos (sólo) por el precio, si no por la seguridad que da y por el prestigio que se ha ganado. Muchos pensarán en algún proyecto donde hayan fracasado, yo también conozco muchos, algunos cercanos a las 9 cifras, pero lo que más me sorprende es que estos mismos clientes les vuelven a llamar. Prestigio, contactos, seguridad o como queramos llamarlo, pero es es MOAT.
Crecimiento del BPA: Ellos mismos hablan de crecer entre un 5-10% los próximos 3 años. Los analistas no sólo lo creen si no que algunos les dan hasta el 12 de crecimiento.
ROE: 51,47%. No tengo palabras, nunca he visto una empresa con tal ROE, recordemos que por ejemplo IBE o SAN tienen menos de un 8%. Esto es debido que no tienen mucha inversión, no tienen maquinaria ni apenas edificios en propiedad, sólo tienen personas que les rentan proyecto a proyecto. Brutal.
PER: El PER está descontando crecimiento y está a 21; no es una empresa barata pero debido a la calidad, MOAT y crecimiento que está dando en mi opinión se puede pagar.
Dividendos: El payout lo mantienen en un conservador 43%. Actualmente da un RPD del 2,07%, pero aquí como siempre hay que fijarnos en lo importante. En los últimos 10 años han pasado de 0,3$ el dividendo a 2$. Lo que supone un crecimiento anual de un 25%, esto es simplemente increíble. Pero recordemos que lo importante es el BPA, el dividendo sólo es una consecuencia del BPA.
Cotización: En los últimos 10 años su cotización se ha multiplicado por 3. Es una de las mejores empresas que conozco que haya soportado la crisis. Esto es sin duda debido al crecimiento, Accenture es una empresa comparable a ITX o VIS, más que a una típica blue chip al uso que crece menos.
Como dato relevante podemos comentar que los empleados pueden elegir recibir hasta un máximo de un 10% de su nómina en acciones, esto si es un buen plan de jubilación. Imaginaos alguien que hubiese hecho esto hace 10 años...
Quizá sea una próxima incorporación en mi cartera.
Un saludo.
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