Opciones y Futuros. Dudas y preguntas

[ulrick_psp]

Hola compañeros.

He visto que en este subforo hay algunos hilos personales que tratan el tema de las opciones y además existe otro hilo donde vamos comentando las operaciones que hacemos. Sin embargo, luego he encontrado varios hilos sueltos donde cada uno va planteando sus dudas sobre las opciones y futuros pero no existe un hilo específicos donde se puedan recoger todas esas dudas para posteriores consultas.

Aprovechando que me ha surgido alguna duda sobre el tema, propongo que se utilice este hilo (o algún otro) para ir posteando las dudas que vayan surgiendo.

[ulrick_psp]

Llevo un tiempo vendiendo puts con el objetivo de aumentar la rentabilidad total de las inversiones pero de momento sin profundizar mucho en el tema. Ahora estoy metiéndome un poco más de lleno y me he puesto a analizar la última operación que he hecho.

Vendidas 3 puts de MTS @6,80€ MAY17 con prima 0.11€ (Fecha de la operación: 9 de Mayo)

Estaba tratando de calcular el valor intrínseco y temporal de mi opción. El día de la venta, el precio de las acciones de MTS era de 7,20€.

Valor intrínseco = Precio Actual - Strike = 7,2 - 6,8 = 0.4€
Valor temporal = Prima - Valor intrínseco = 0,11-0,40 = -0,29€

¿Qué sentido tiene obtener un valor temporal negativo? ¿He hecho el canelo vendiendo esas puts?

[Dr. Seldon]

Llevo un tiempo vendiendo puts con el objetivo de aumentar la rentabilidad total de las inversiones pero de momento sin profundizar mucho en el tema. Ahora estoy metiéndome un poco más de lleno y me he puesto a analizar la última operación que he hecho.

Vendidas 3 puts de MTS @6,80€ MAY17 con prima 0.11€ (Fecha de la operación: 9 de Mayo)

Estaba tratando de calcular el valor intrínseco y temporal de mi opción. El día de la venta, el precio de las acciones de MTS era de 7,20€.

Valor intrínseco = Precio Actual - Strike = 7,2 - 6,8 = 0.4€
Valor temporal = Prima - Valor intrínseco = 0,11-0,40 = -0,29€

¿Qué sentido tiene obtener un valor temporal negativo? ¿He hecho el canelo vendiendo esas puts?

Igual me equivoco, pero mi opinión es que el valor intrínseco de esa Put era 0.

Estas cobrando una prima por adquirir la obligación de comprar 100 MTS por debajo de su cotización.

[luengos]

Como ya sabrás, el precio de la prima se divide en 2 partes, el valor intrínseco y el valor temporal (o extrínseco).

En el caso que estás exponiendo el valor intrínseco es cero, y los 0,11 son valor temporal. Para que hubiera tenido valor intrínseco tu opción put tendría que haber sido "in the money"... por ejemplo en tu caso, cuando vendiste la put MTS que cotizaba a 7,2, si hubieras puesto el strike a 7,3... entonces el valor intrínseco sería de 7,3-7,2=0,1 y todo lo restante de la prima que te hubieran dado sería valor temporal.

[ulrick_psp]

Problema de concepto. Ahora está claro. Como bien habéis dicho, al estar el strike por debajo de la cotización, la put es out the money, luego su valor intrínseco es nulo y todo es valor temporal.

Muchas gracias.

Corregidme si me equivoco pero he llegado a la conclusión de que una opción es "in the money" si es ejercitable en el momento de la transacción y en caso contrario es "out the money".



PD: Os parece bien recoger las dudas en un único hilo?

[Padawan]

Corregidme si me equivoco pero he llegado a la conclusión de que una opción es "in the money" si es ejercitable en el momento de la transacción y en caso contrario es "out the money".

Más que sea ejercitable en el momento de la transacción, es que salga favorable ejercitarla (siempre que no se tenga en cuenta la prima pagada por la opción), porque las opciones americanas se pueden ejercitar en cualquier momento independientemente de lo que haga la cotización.

Para mí es más fácil pensar (al vender Opciones) que las PUTs se venden por abajo y las CALLs por arriba (out of the money, OTM), porque siempre quieres comprar las acciones (caso de la PUT) más baratas que la cotización y vender las acciones (caso de la CALL) más caras que la cotización.

Y si lo haces al revés estás in the money (ITM).

Y ya que estoy comento que: las opciones cuánto más ITM más se parecen a tener las acciones (PUT) o vender en corto las acciones (CALL).

Un saludo

[Invertirenbolsa]

Hola,

ulrick, es como te dicen luengos y padawan.

Lo de juntar todo en un hilo tiene el problema de que cuando el hilo se hiciera muy grande sería muy difícil encontrar con rapidez lo que se busca. Para este caso creo que es mejor hilos con dudas concretas, creo que luego se va a encontrar mejor lo que se busca.


Saludos.