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"Cartera Objetivo" (I) : Diversificación geográfica, sectorial y en divisas

 

DIVERSIFICACIÓN GEOGRÁFICA:

En estos momentos mi cartera está compuesta al 100% por empresas españolas lo que supondría supeditar mis ingresos futuros en gran medida a lo que ocurra con la economía nacional, a pesar de que algunas de las empresas estén bastante internacionalizadas. Por tanto, en mi cartera objetivo busqué reducir esta dependencia del mercado nacional hasta que quedase en el entorno del 50%.

Al buscar inversiones en otros mercados tuve muy presente la entrada en sectores no representados en la cartera nacional así como no disminuir en exceso mis ingresos en euros.

La fiscalidad de los dividendos en origen es otro factor de gran relevancia a tener en cuenta por lo que la inversión internacional se concentra casi en su totalidad en USA, UK y Holanda, países en los que se recupera fácilmente el 100% de la doble retención al hacer la declaración de la renta.

Asimismo, me planteo la entrada en Alemania donde tenemos una retención en origen del 26,375% pero que es posible recuperar realizando un “papeleo” extra en la agencia tributaria. Alemania es la primera economía de la zona euro y me parece muy interesante estar presente en este mercado.

Con el fin de aumentar aún más la diversificación geográfica/sectorial contemplo reservar un pequeño porcentaje de inversión a la compra de ETFs que repliquen índices (DAX, Eurostoxx, S&P500, FTSE100) siempre y cuando tengan unas muy bajas comisiones de mantenimiento y a ser posible que coticen en el mercado continuo.

Si en el futuro decidiese ampliar mi inversión en USA, Alemania o en UK con la compra directa de acciones de alguna otra empresa disminuiría/eliminaría la cuantía destinada a la inversión vía ETFs.

En el caso de que en un futuro me parezca interesante tener una pequeña participación directa en mercados emergentes, solo me plantearía realizarlo a través de un ETF.

DIVERSIFICACIÓN SECTORIAL:

Los sectores con más peso serían los de consumo/salud, utilities y alimentación ya que me parecen muy estables y quiero que constituyan el núcleo central de la cartera.

El sector de automóvil estará concentrado en Alemania y los de utilities y construcción en España.

Consumo/salud y alimentación se concentran principalmente en USA y en España (más Unilever en Holanda).

En cuanto al sector bancario, en estos momentos lo tengo concentrado en España, tiene un peso bastante bajo sobre el total de la inversión y dudo si dejarlo como está o incrementarlo con la incorporación de un banco comercial extranjero. Las posiciones en España en este sector las tengo ya completas al 80%, a unos precios medios que espero me den unas buenas alegrías pensando en el largo plazo.

DIVERSIFICACIÓN EN DIVISAS:

Como podéis observar pretendo que la gran mayoría de mis futuros ingresos pasivos sean en Euros ya que será esta la moneda en la que tenga mis gastos corrientes. De esta forma evito además asumir muchas comisiones por cambio de moneda.

Los ingresos en Dólares y en Libras son consecuencia de la búsqueda de sectores/empresas que aumenten la diversificación de la cartera.

Por supuesto no descarto que en los 20 años que me quedan de ahorro e inversión pueda modificar en mayor o menor medida alguno de estos parámetros pero en líneas generales creo que el planteamiento será el que os acabo de presentar.

Seguro que no todos tenemos el mismo punto de vista así que agradezco vuestros comentarios y vuestra forma de enfocar la diversificación en estos tres aspectos: País, Divisa y Sectores.

En una próxima entrada comentaré las empresas que formarían parte de la cartera.


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Comentarios (9)
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Hola, siempre me interesa interesado las inversiones en bolsa, me e dedicado al estudiar su funcionamiento y de hecho e leído algún libro tuyo y también sigo tu blog, espero conseguirlo de momento lo veo un poco difícil aunque le pongo muchas ganas a ver si lo consigo
Ivan
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Muchas gracias, Iván.

La inversión a largo plazo la puede hacer todo el mundo. Es una de sus grandes ventajas. Ya verás como cada día vas teniendo más claro lo que haces y el camino a seguir, y pronto tendrás unas rentas antes no tenías, y que algún día te permitirán vivir de ellas.

Saludos.
Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info)
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Hola Skipper.

Me parece muy buena diversiifcación, por sectores, países y monedas.

Saludos.
Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info)
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Gracias gregorio, en el próximo post pondré las empresas que tengo en mente pero ya verás que no hay sorpresas... son "las típicas" :)

Saludos !
Skipper .
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Creo que es muy buena idea la de diversificar geográficamente en otras monedas, las fuertes caídas del euro y ahora de la libra son ejemplo de ello. En el largo plazo, la fluctuación de la moneda no va a ser importante, pero sí puede dar lugar a buenas ocasiones para comprar en casos de fuertes caídas circunstanciales de un país concreto.

Saludos,
magallanes
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¿Cuándo pones la bandera de la Unión Europea en el sector geográfico a qué países te refieres? Ya que indicas por separado a Alemania y a Holanda.
Magallanes
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Hola Magallanes,

La bandera de la UE corresponde a la inversión en ETFs que repliquen índices de la eurozona (DAX y Eurostoxx son los que tengo en mente).

Saludos !
Skipper .
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Muchas gracias

Saludos
Magallanes
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