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Comprar una cartera representativa de un índice mediante compras discrecionales


Esta estrategia es igual a la de Comprar una cartera representativa de un índice a intervalos regulares con la única diferencia de que en este caso el inversor decide los momentos en que se realizan las compras.
Para decidir cuándo realizar las compras lo habitual es utilizar el análisis fundamental y/o el análisis técnico, las velas japonesas, etc.
El hecho de decidir los momentos en que se realizan las compras implica la posibilidad de obtener una rentabilidad superior (si las decisiones que se toman son acertadas) pero también una mayor responsabilidad.
Cada inversor debe elegir entre ambas estrategias en función de sus conocimientos y de sus características psicológicas. Habitualmente los mejores momentos para comprar son aquellos en los que la mayoría de los inversores no quieren comprar por miedo al futuro.
El inversor que pueda detectar estos momentos y sobreponerse a la presión psicológica general puede obtener una rentabilidad superior que si realiza las compras en momentos predeterminados.
Pero el inversor que tenga tendencia a dejarse llevar por el sentimiento general y no comprar cuando las cotizaciones caen con fuerza corre el riesgo de comprar solamente cuando las cotizaciones están altas y es fácil comprar psicológicamente hablando, de forma que la rentabilidad final que obtenga sea inferior que si hubiera realizado las compras de forma sistemática en momentos predeterminados.

Consulta aquí qué empresas tienen los inversores en sus carteras en las estadísticas de Invertirenbolsa.info

Nota: Recuerda que puedes preguntar todas las dudas que tengas sobre el contenido de este artículo en los comentarios que verás más abajo y te la responderé a la mayor brevedad posible. También puedes ver las dudas ya resueltas que han planteado otros usuarios. Y para cualquier duda sobre otros temas puedes utilizar el Foro de inversiones, e igualmente tendrás una respuesta lo antes posible.



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  • Excelente articulo Gregorio, como siempre

    Desgraciadamente la mayor cantidad de las compras se hacen en los picos deeuforia

  • Muchas gracias, Rubén.

    Hasta ahora así ha sido, y esa es una de las razones por las que explico a la gente qué es la inversión a largo plazo y cómo funciona, para que cada vez haya más gente que invierta correctamente y tenga buenos resultados.

    Por ejemplo, en los peores momentos de los años 2009 a 2012, hubo mucha gente que poco antes no conocía la Bolsa que aprovechó para comprar empresas buenísimas a precios especialmente buenos, y aún las mantiene, habiéndose multiplicado algunas por 2-4 veces, y cobrando los dividendos, el resto de su vida.

    Saludos.

  • Hola Gregorio,

    En una de las dos carteras de acciones que tengo sigo esta estrategia y hoy hablando con el broker sobre ella me ha surgido una duda.

    Yo le preguntaba que hasta cuando debería de aguantar un valor que acumula pérdidas y me decía que el límite lo tengo que poner yo según el criterio que siga. Hasta ahí entendido pero al ponerle el ejemplo de uno de los valores, como es BME, que está perdiendo rentabilidad, actualmente un 4%, lo que supone una pérdida acumulada de 50€ aproximadamente respecto al precio total de compra de principios de septiembre, me indica que me fije en que otro de los valores que tengo Mapfre, que está con un 12,43% en positivo lo cual supone unos 220€ de beneficio y que una opción sería vender las acciones de Mapfre para comprar acciones de BME con lo que ingresaría esos 220€ en cuenta y rebajaría el costo de las acciones compradas a principios de septiembre.

    Esta opción, que me parece muy atractiva, no es ir en contra de la propia estrategia de comprar y mantener?

    Por otra parte, también es verdad que si no vendo pierdo el coste de oportunidad pero tengo la sensación que, si lo hago, doy un primer paso hacia el trading y me da un poco de "respeto".

    Sigo con mi duda de cuál es la cifra o el porcentaje de pérdida de un valor que haga reaccionar y cambiarla por otro valor, o al contrario la cifra de beneficio de un valor que merezca la pena vender para tener ese beneficio srguro y comprar otros valores baratos.

    Estoy insegura porque me falta rodaje y agradezco tus opiniones que ayudan mucho.

    Gracias
    VGB

  • Hola VGB,

    Descríberme mejor la estrategia que sigues, con detalle, para poder responderte.

    Si es a largo plazo, no deberías hacer ninguna de esas 2 cosas.

    Saludos.

  • Hola Gregorio,

    No había visto la respuesta hasta hoy. Te explico mejor,

    Siguiendo la línea de las estrategias que explicas en tu blog, yo he elegido como 2a. estrategia (tengo otra que inicié en junio con otro broker) la de comprar y mantener, invirtiendo a largo plazo, mínimo 5 años, objetivo 10 años, pensando en mí y en mi hija (ahora tengo 59 años e intentaré jubilarme un poco antes de los 65 si veo que familiarmente y económicamente puedo hacerlo) con compras discrecionales que haré cuando tenga un ingreso extra o ahorre, como he hecho con la ampliación de capital del Santander (450€ más). En este caso, de empresas del Ibex, aunque una de ella no lo está.

    Te describo. A principios de septiembre Invertí 10000€ en los siguientes valores,

    SANTANDER
    BME
    MAPFRE
    IBERDROLA
    TELEFÓNICA

    Voy siguiendo la bolsa y, la verdad, es que no me pongo nerviosa. Tu mensaje de controlar la ambición y el miedo creo que me ha calado pero aun así, cuando me lo comentó el broker, me hizo dudar.

    Espero haberme explicado bien

    Gracias
    VGB

  • Hola VGB,

    Te has explicado.

    Una cosa, el largo plazo, mejor míralo como el plazo indefinido. Es decir, las acciones que has comprado ahora (me parecen un acierto), lo lógico es que las mantengas toda la vida, para que cada vez te den una renta más alta. Así es como se gana dinero de verdad. Dinero, y tiempo, y tranquilidad. No que las vendas en 5-10 años.

    ¿Cuál es la otra estrategia, y qué porcentaje de tu dinero dedicas a cada una de ellas?

    Saludos.

  • Buenos días Gregorio,

    La primera estrategia que sigo (ya que de la que hemos hablado - compras discrecionales- la considero segunda por haberla empezado más tarde) es también de comprar y mantener "Formar una cartera de valores a largo plazo con compras a intervalos regulares" y con un broker diferente.

    BBVA
    GRIFOLS
    IAG
    INDITEX
    TELEFÓNICA (se repite en los dos brokers)

    La primera compra que hice (los valores anteriores) con esta estrategia escogí las empresas siguiendo un poco los comentarios del foro, consejos, etc. La segunda, en septiembre, ya hice un pequeño análisis en excel habiéndome leído tanto la Guia para principiantes como el libro de Como invertir en bolsa partiendo desde cero, incluyendo las ratios que se recomiendan tener en cuenta y, además, busqué tener representación de más sectores,

    ABERTIS
    ATRESMEDIA
    GAS NATURAL
    NATURHOUSE
    REPSOL
    Importe también regular: 600€ para cada una.

    En la tercera compra, en diciembre, intentaré aplicar también lo que he leído de Análisis Técnico aunque no me resulta muy fácil de entender.

    Me había fijado el límite de un año (junio 17) para valorar la cartera actual y sustituir los valores que vea que estan en pérdidas permanentes. No sé si es correcto porque, aunque piense en 10 años mínimo para mantener, ver que pierden constantemente es "durillo".

    El importe de las inversiones en bolsa para las dos estrategias lo estoy derivando de renta fija que tenía . Para esta primera de compras regulares seguiré igual y para la de compras discrecionales, las compras siguientes a la primera que hice, las haré con extras que no esperaba o con ahorros.

    Ahora, con el scrip dividend de Telefónica, pensaba comprar derechos en la estrategia de compras discrecionales y vender los sobrantes en la estrategia de compras regulares, así sigo siempre el mismo criterio y pago comisiones solo en un broker.

    Cómo lo ves.

    Muchísimas gracias
    VGB

  • Hola VGB,

    Vale, entonces tienes una única estrategia, pero haces las compras siguiendo 2 criterios diferentes. Esto me parece muy bien. Yo tendría todas las acciones de una misma empresa en un único broker, te vas a ahorrar dinero en comisiones.

    Lo de vender las que en un año pierdan, no es un buen criterio para invertir a largo plazo,. esto no lo haría. Posiblemente lo que deba hacerse en esos casos es comprar más (hay que ver cada caso concreto, te lo digo como idea general para que entiendas mejor la mentalidad que hay que tener).

    IAG no la tendría en la cartera de largo plazo, sino en la de medio., Pero en este momento creo que es una buena inversión a medio plazo (mira su hilo del foro, en el que vamos haciendo el seguimiento), así que ahora no la vendería.

    Naturhouse tampoco la veo para el largo plazo, por sus barreras de entrada. Esta la vendería y la cambiaría por otra. Pregunta en el hilo del foro de Naturhouse, para buscar el mejor momento para hacerlo.

    Atresmedia tampoco me gusta para el largo plazo, porque los medios de comunicación tradicionales creo que están perdiendo sus barreras de entrada:

    La revolución de los medios de comunicación e internet
    Youtube retransmitirá deportes, conciertos, etc. en directo

    Y la pérdida de influencia de los medios de comunicación también se está acelerando mucho en 2016. Sin prisa, también le buscaría el mejor momento para cambiarla por otra. Pregunta en el foo, por esta y por todas las que quieras.

    Saludos.

  • Buenos días Gregorio,

    Gracias por la respuesta, lo voy teniendo más claro, pero surgen nuevas preguntas:

    1) tener 2 estrategias diferentes significaría, por ejemplo, tener una a largo plazo como la que tengo actualmente y otras a medio o corto plazo?. O tener otra basada en otro tipo de inversiones, por ejemplo, fondos de inversión?

    2) cuando vea un buen  momento para vender Telefónica, unificaré en un solo broker como dices (esto de vender será nuevo para mí)

    3) dudo en cómo distinguir empresas de largo plazo, medio y corto (este último ya sé que es más adecuado para trading, que no es mi criterio). Pero me apunto lo que dices de IAG, NATURHOUSE y ATRESMEDIA.

    Muchas gracias. Tus comentarios hacen más fácil el tema de invertir.
    VGB

  • De nada, VGB.

    1) Sí, sería eso. Una estrategia a largo plazo, la que tienes, en la mantienes acciones de empresas sólidas de forma indefinida, y otra a medio plazo, en la que compras y vendes acciones. No es imprescindible, pero me parece muy recomendable tener una segunda estrategia de medio plazo (con muy poco dinero, como el 5% del dinero que se dedique a la Bolsa, el otro 95% a largo plazo).

    2) Puedes traspasar las acciones de un broker a otro. Pregunta primero cuánto te cobran de comisión. Puede ser más barato, y no tienes que andar pensando cuándo vendes y cuándo compras, sólo das la orden de traspaso, y en unos días las tienes todas juntas.

    3) En los libros explico los criterios para hacerlo. Si con alguna tienes dudas, pregunta y te doy mi opinión.

    Esa es la idea, creo que ya todo el mundo tiene que ser trabajador y a la vez inversor.

    Saludos.

  • Buenas noches Gregorio,

    Es curioso porque algunas de tus respuestas no me llegan con un correo electrónico y otras sí. Esta no la había visto y he mirado porque hoy he recibido un correo de respuesta a un invitado: Vicente, en Estrategias de Inversión. No sé por qué pasa eso.

    Aparte de esto, te doy las gracias por tus respuestas. Voy avanzando poco a poco y me siento más segura giendo que puedo preguntar.

    Hasta la próxima

    VGB

  • De nada, VGB.

    Será cosa de los servidores de internet, que a veces pierden emails.

    Saludos.

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