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  • Categoría de nivel principal o raíz: Fiscalidad

Fiscalidad compensación de minusvalías (regla de los "2 meses" y cómo evitarla) ejercicio 2007 (declaración que se presenta en Mayo-Junio de 2008)

Las pérdidas patrimoniales en acciones, fondos, inmuebles, derivados, etc. pueden compensarse entre sí con las ganacias patrimoniales, para establecer la base imponible del ahorro . Hay que sumar todas las ganacias generadas y restarle todas las pérdidas. El resultado es la base imponible del ahorro, que tributa al 18% .
Por ejemplo, si se ha obtenido una gananacia de 5.000 euros con la venta de unas acciones de Telefónica y una pérdida de 3.000 euros con la venta de un fondo de inversión, la base imponible del ahorro es 2.000 euros (5.000 – 3.000 = 2.000), y habrá que pagar 360 euros (18% de 2.000).
Para poder compensar las minusvalías es necesario no comprar valores homogéneos a los que generaron la pérdida en los 2 meses anteriores y posteriores . En caso de hacerlo habrá que esperar a vender esos nuevos valores, y que transcurran 2 meses sin volver a comprarlos, para poder compensar esa minusvalía. Esto es válido tanto para acciones como para fondos de inversión y ETF's. Ejemplos:
  • Se venden unas acciones del BBVA con pérdidas el 3 de Enero y se vuelven a comprar el 3 de Febrero. En este caso NO se puede compensar la minusvalía generada el 3 de enero hasta que se vendan las acciones compradas el 3 de febrero y pasen 2 meses desde dicha venta.
     
  • Se venden unas acciones del BBVA con pérdidas el 3 de Enero. El 2 de Enero se habían comprado acciones del BBVA (que no son las que se vendieron el 3 Enero). Es decir se tenían 100 acciones del BBVA, el 2 de Enero se compran 100 más (lo que hace un total de 200 acciones en cartera) y el 3 de Enero se venden 100 acciones, con lo que quedan en cartera las 100 acciones que se tenían previamente a las operaciones realizadas el 2 y 3 de Enero. En este caso NO se puede compensar la minusvalía generada el 3 de enero hasta que se vendan las acciones compradas el 2 de Enero y pasen 2 meses desde dicha venta.
A los derivados (opciones y futuros ) no les afecta esta regla de los 2 meses . Pueden comprarse y venderse continuamente y las minusvalías siempre se pueden compensar.
Hay ocasiones en las que un inversor tiene una posición en un valor que quiere mantener a largo plazo, pero le gustaría generar una minusvalía para compensarla con otras plusvalías que ya tiene sin tener que estar 2 meses fuera del valor. Es posible hacerlo utilizando futuros sobre acciones (o CFD's) de la siguiente forma;
Se venden las acciones que generan la minusvalía e inmediatamente se compran futuros sobre esas acciones. Una vez transcurridos 2 meses se venden los futuros y se recompran las acciones . Por ejemplo, el 3 de Enero se venden 100 acciones de BBVA e inmediatamente se compra 1 contrato de futuro sobre acciones de BBVA (1 contrato representa 100 acciones). Una vez transcurridos los 2 meses se vende el futuro y se compran 100 acciones de BBVA. De esta forma se ha estado posicionado en todo momento con 100 acciones de BBVA (o su equivalente) y a la vez se ha podido compensar la minusvalía.
Al vender el futuro y comprar las acciones hay 2 alternativas:
  1. Vender el futuro en el mercado de futuros y dar una orden de compra de acciones en el mercado de acciones.
     
  2. Mantener el futuro hasta la fecha de vencimiento y ejercerlo , momento en el cual entregaremos el dinero y a cambio recibiremos las acciones

La elección entre una y otra depende de lo que suceda con el precio del futuro desde que se compra hasta que transcurren los 2 meses:

  • Si el precio del futuro ha bajado es preferible vender el futuro y comprar las acciones, ya que al vender el futuro generamos una nueva minusvalía que podremos compensar con otras plusvalías.
     
  • Si el precio del futuro ha subido es mejor ejercitarlo a vencimiento, ya que de esta forma evitamos generar una plusvalía. Si compramos el futuro a 16 y lo vendemos a 18 habremos generado una plusvalía de 200 euros (cada contrato de futuro representa 100 acciones) y deberemos pagar por ella. En cambio si ejercitamos ese mismo futuro estaremos comprando 100 acciones a 16 euros (aunque en el mercado estén a 18), con lo que pasaremos a tener las 100 acciones en nuestra cartera sin haber generado ninguna plusvalía con el futuro. Ejercitar un futuro a 16 euros supone pagar 1.600 euros y recibir 100 acciones, independientemente del precio que tenga dicho futuro en el mercado, lo cual no genera ninguna plusvalía porque no se está vendiendo nada.
La regla de los 2 meses (1 año en algunos mercados extranjeros) también puede evitarse utilizando, además de CFD's, ADR's, o acciones preferentes, si son similares, en cuanto a su comportamiento en Bolsa, a las ordinarias.
En el caso de los fondos de inversión o ETF's, se puede comprar un fondo de inversión o ETF que sea similar.
Nota: Si buscas la fiscalidad de otro ejercicio distinto a este puedes encontrarla en la sección de Fiscalidad de las inversiones

Consulta aquí qué empresas tienen los inversores en sus carteras en las estadísticas de Invertirenbolsa.info

Nota: Recuerda que puedes preguntar todas las dudas que tengas sobre el contenido de este artículo en los comentarios que verás más abajo y te la responderé a la mayor brevedad posible. También puedes ver las dudas ya resueltas que han planteado otros usuarios. Y para cualquier duda sobre otros temas puedes utilizar el Foro de inversiones, e igualmente tendrás una respuesta lo antes posible.




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  • Invitado - Fernando

    Buenos días Gregorio, tengo dudas respecto al bloqueo de pérdidas por recompras parciales de acciones. Te expongo mi ejemplo:
    Vendo en 2010 552 acciones con pérdidas de 3800 € que no las compenso por incumplir la regla de los dos meses con las siguientes compras sucesivas que en conjunto suman 8000 acciones y que son vendidas íntegramente en julio de 2021 (en paréntesis: la ganancia o pérdida patrimonial):
    2010: 553 acciones (-1493 €)
    01-2021: 300 acc. (27 €)
    03-2021: 1457 acc.(-729 €)
    05/2021: 5690 acc.(1944 €)

    antes del transcurso de los 2 meses, vuelvo a comprar 1800 acciones de la misma empresa, por lo que se me plantea lo siguiente:
    1- en aquellos paquetes en los que he obtenido ganancias, entiendo que dichas ganancias las reflejo íntegramente en la declaración de la renta.
    2) Del total de acciones que vendí con pérdidas: 552 en 2010 y 2010 en 2021 quedarán sin poder compensarse 1800 por recompra, pero qué pérdidas puedo compensar en 2021 y cuáles no?????
    3) esas 1800 que recompré las vendí a primeros de marzo de 2022 con ganancias, podría ahora, que ya han transcurrido dos meses sin volver a comprar, compensar en la declaración de la renta de 2021 las pérdidas bloqueadas o ya correspondería hacerlo en la declaración de 2022???

    Gracias por tu labor, un saludo!!!

  • Invitado - Fernando

    En respuesta a: Invitado - Fernando

    Perdón, la primera venta es de 2020, por error puse 2010

  • Hola Fernando.

    Te cuento:

    1) Tienes que declarar todas las ganancias el año en que se producen, sí

    2 y 3) Para ver esto tienes que ir operación a operación, aplicando el método FIFO. Ordénalas cronológicamente, y ve mirando qué pérdidas se bloquean,

    3) Como el 31-12-2021 incumplías la regla de los 2 meses, en 2021 no puedes compensar esas pérdidas. Si las hubieras vendido antes de acabar 2021 (aunque fuera el 31 de diciembre) en lugar de en 2022 sí que podrías compensar todas las pérdidas en 2021. Ahora ya las podrás compensar en 2022.

    De nada :)

  • Buenos días,

    En principio agradecerte la ayuda que nos aportas con tus comentarios.

    El caso es que me queda claro la regla de 2 meses para acciones españolas. Hace poco he realizado varias operaciones en valores chinos, pero que cotizan en el Nasdaq (NIO y BABA).

    Tengo operaciones con ganancia y otras con perdidas. Quería preguntar como compensar dichas perdidas a cara de la próxima declaración, por ejemplo si lo que tengo que hacer es no operar en dichos valores hasta mayo de 2023 para compensar en 2023 dichas perdidas al ser 1 año en USA y no 2 meses.

    adjunto enlace con imagen de las operaciones:

    Tu texto a enlazar

    Entiendo las operaciones con ganancias las declaro en la renta 2022 y las perdidas compensarlas en renta 2023 siempre que no vuelva a comprar acciones de la misma empresa, es asi??

    Muchas gracias,

  • Muchas gracias, Javier.

    Resulta que desde 2017 también en el caso de EEUU son 2 meses, aunque no estamos enterando ahora. Si quieres ver el documento es este:

    Regla de los 2 meses para acciones de EEUU

    Asi que recalcula todo, teniendo en cuenta que también son 2 meses para EEUU.

    De nada :)

  • Hola Gregorio. Gracias por tu ayuda.

  • Buenos días Gregorio, ya me ha quedado claro lo de la regla 2 meses también en EEUU.

    Aprovecho para preguntar si se puede compensar pérdidas de acciones con venta de inmuebles.

    El caso tengo una perdida de acciones de 5000€ pero todavía no he vendido para esperar alguna ganancia para compensar. Pero sí compré una cochera en plena crisis por 4000€ que ahora vale 10.000€, y la voy a vender. La pregunta es si puedo compensar esa ganancia de 6.000 de la cochera con la pérdida de 5.000 en acciones?.
    Leí que solo hasta el 25%, pero no me queda claro cuanto puedo compensar realmente. agradecería me lo explicases. un saludo,

  • Hola Javier,

    Sí que puedes compensar acciones con inmuebles (y fondos, derivados, etc).

    El limite del 25% es para la compensación con los dividendos.

    En tu caso puedes compensar 5.000 de pérdida de acciones con 5.000 de ganancia de la cochera, y sólo pagas impuestos por los otros 1.000 euros de ganancias.

    Saludos.

  • Muchas gracias Gregorio, Un saludo.

  • Hola Gregorio, ¿qué opinas de la consulta vinculante V0457-22? Claro que se pregunta en relación a la ley del IRPF únicamente.

    Se puede buscar aquí:

    https://petete.tributos.hacienda.gob.es/consultas

    En ella se afirma que para acciones estadounidenses la regla es de un año.

    Pero también existe la DECISIÓN DE EJECUCIÓN (UE) 2017/2320 DE LA COMISIÓN de 13 de diciembre de 2017 relativa a la equivalencia del marco jurídico y de supervisión de los Estados Unidos de América apllicable a los mercados nacionales de valores y a los sistemas alternativos de negociación, de conformidad con la Directiva 2014/65/UE del Parlamento Europeo y del Consejo.

    Con esta Decisión de Ejecución parece que son dos meses para acciones estadounidenses desde diciembre de 2017.

    Si puedes, ¿cuál es tu opinión? ¿Un año o dos meses?

    Muchas gracias.

  • Hola Manuel.

    Yo creo que son 2 meses, por esto:

    Refla de los 2 meses para acciones de EEUU

    Y lo lógico es que sean 2 meses, lo de que fuera un año creo que fue un error de redacción de la ley.

    Saludos.

  • Gracias Gregorio.

    En respuesta a tu comentario 25324, que no me deja responder directamente.

    Ciertamente esto es una historia que no me queda clara. Yo lo tenía claro o pensaba igual que tú. Precisamente por la Decisión de Ejecución de la UE que indicas. Pero es que la consulta vinculante de la DG de Tributos dice un año y es muy reciente (marzo de 2022). Yo ya no sé qué es lo correcto Gregorio.

    Porque si tenemos que justificar ante Hacienda que son dos meses no sabría cómo hacerlo. Parece más fuerte la consulta vinculante.

  • Invitado - Manuel

    Hola, Gregorio:

    Tengo un par de preguntas sobre la regla de los 2 meses, a ver si me puedes echar una mano.

    La primera pregunta, ¿afecta esta a las criptomonedas? He leído que en principio no, dado que no tienen carácter de valor negociado, pero que es posible que no se puedan compensar las pérdidas en 1 año debido a que les afectase el año de recompra como elementos patrimoniales. ¿Qué opinas?

    Por otro lado, un caso de venta de acciones real:

    El 14/05/2019 compré un lote de 46 acciones de ZYNE, y posteriormente el 17/12/2020 otro lote de 85. El 27/01/2021 vendí el lote de 85 acciones con una ganancia de 40$, pero que por efecto FIFO me toca declar como pérdidas de 360$. El primer lote todavía no lo he vendido, ¿podría utilizar las pérdidas declaradas para compensar otras ganancias o tengo que esperar a cerra el primer lote y que pase el tiempo necesario para que se puedan compensar?

    Muchas gracias de antamano por tu ayuda.

    Saludos.

  • Hola Antonio,

    Puedes hacer eso, pero te perjudica, porque tendrás que pagar más a Hacienda. Se puede solucionar, ¿en qué mercado operas?

    Saludos.

  • Ahora como usuario logineado :)

    Cuando puedas me interesará saber esto Gregorio, mi situación es que tengo plusvalías por ABE, MON y FB y me compensar algunas pérdidas que tengo con determinadas compras de acciones de ES y USA.

    Me equivoqué mucho al proceder sin tener en cuantas la regla de los 2 meses que desconocía y ahora me encuentro con pérdidas que ya tengo bloqueadas y poca ganas de volver a equivocarme :) si me echas un cable para entender bien cómo moverme especialmente en USA te lo agradeceré. Adicionalmente entiendo que se puede compensar entre mercados verdad o hay problemas? (ej. plus valía de 100€ en España y pérdidas de 50€ en EEUU).

    GRacias

  • Hola Antonio.

    Se pueden compensar pérdidas de EEUU con ganancias de España, y al revés. Incluso puedes compensar pérdidas y ganancias entre acciones, fondos, inmuebles, etc.

    Pues en EEUU en lugar de 2 meses es 1 año como te ponía en el mensaje anterior.

    ¿Necesitas alguna ayuda más con este tema?

    Saludos.

    URL corta:
  • Hola Joaquín,

    Si son 2 ETF distintos vale, respetas la regla de los 2 meses, porque no son la misma cosa, no son valores homogéneos. Pasa lo mismo con 2 fondos que repliquen un mismo índice, por ejemplo.

    Saludos.

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Invitado - Manuel
Hola, Gregorio:

Tengo un par de preguntas sobre la regla de los 2 meses, a ver si me puedes echar...
Invitado - Jersy
Hola. Segun tengo entendido también se publicó para ASX de Australia y otro mercado de HONG KONG dic...
Invitado - Manuel
Gracias Gregorio.

En respuesta a tu comentario 25324, que no me deja responder directamente.

C...

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