Invertir en oro - Invertir en Bolsa

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Invertir en oro

Creo que no es recomendable la inversión en oro.

La compra de oro físico tiene los siguientes problemas:

No da ningún tipo de dividendos o rentas.
Es problemático de mantener (ocupa sitio, puede ser robado, las cajas fuertes de los bancos tienen un coste periódico, etc.)
Las materias primas , entre las que se incluye el oro, tienen muchas oscilaciones pero no son una buena inversión a largo plazo . Si se aprovechan los movimientos al alza o a la baja se puede ganar mucho dinero pero no me parece buena idea comprarlas y olvidarse de ellas durante 10 ó 20 años.

Cuando en los medios de comunicación aparecen noticias en las que informan de que el oro ha marcado el precio más alto de los últimos 25 años (por ejemplo) puede tenerse la sensación de que el oro ha subido mucho, pero hay que darse cuenta de que ese mismo dato indica que hace 25 años el oro tenía el mismo precio que en la actualidad. Y como además hay que tener en cuenta la inflación, el inversor que comprase oro hace 25 años y lo hubiera mantenido habría perdido la mayor parte del valor real de su inversión, sufriendo una gran transtorno en su poder adquisitivo . Por establecer una comparación, cuando acciones sólidas, como por ejemplo el Banco de Santander, marcan máximos históricos no es el precio más alto de los últimos 20 ó 30 años, sino el precio más alto desde que empezaron a cotizar, hace 50, 100 ó 150 años. La rentabilidad de la Bolsa a largo plazo es claramente superior a la del oro.

Las principales formas de invertir en oro son:

"Monedas oro inversión" , como por ejemplo el Krugerrand sudafricano. Hay una gran variedad de monedas de este tipo acuñadas por una gran cantidad de países. Son monedas acuñadas oficialmente y su cotización está directamente ligada a la del oro , ya que no tienen ningún valor numismático . Su valor lo da la cantidad de oro que contienen. Su ventaja es que representan una forma estándar de oro físico y por eso son aceptadas en cualquier parte del mundo y su compra / venta resulta más ágil que la de los lingotes debido a que todo el mundo conoce la cantidad (y pureza) exacta de oro de cada moneda, sin necesidad de realizar un análisis pericial como en el caso de los lingotes. Hay muchos comercios en todo el mundo que publican diariamente las listas de los precios a los que están dispuestos a comprar y vender estas monedas. Existen diferencias de precios entre dichos comercios, por lo que antes de hacer una operación convendría comparar varios de ellos para elegir el que ofrezca el precio más favorable. La compra de estas monedas está exenta de IVA. Puede obtener más información sobre este tipo de monedas en las siguientes direcciones:

www.goldamericaneagle.com
www.usagold.com

Certificados de depósito: El comprador de certificados de depósito sobre el oro es dueño de oro físico pero lo que tiene en su poder es un certificado de papel o electrónico. Esto abarata los costes de transporte y mantenimiento y reduce los riesgos de robo , etc. El oro puede estar depositado en algún banco en Londres o Nueva York y no se mueve con cada operación de compra/venta que se realice. Este tipo de operaciones pueden realizarse a través de bancos de inversión. Hay que pagar unas comisiones anuales por el mantenimiento, custodia, etc..
Futuros sobre el oro: Una de sus ventajas es que el diferencial entre compra y venta es mínimo. El precio de compra es el precio al podemos comprar el oro en el mercado y el precio de venta es el precio al que podemos vender el oro en el mercado en ese mismo instante. El precio al que podemos comprar es ligeramente superior al precio al que podemos vender. Cuánto más pequeña sea esa diferencia mejor. Este instrumento lo suelen utilizar los traders a corto plazo . Es complicado de utilizar y hay que estar muy pendiente de fechas de vencimiento, ejercicios, etc. Aunque no se utilice apalancamiento no se puede comprar un futuro y olvidarse de él porque tienen una fecha de vencimiento, pueden exigirnos la entrega o recepción del oro físico que representa el contrato de futuro, etc.
Fondos de inversión que invierten en acciones de compañías mineras: Creo que esta es la mejor opción para un inversor particular con mucha diferencia. Aún así hay que elegir muy bien el momento de entrar y salir. No es una inversión fácil porque este tipo de compañías son cíclicas y tienen una gran volatilidad en sus resultados y en su cotización. Este tipo de fondos es bastante más arriegado que un fondo de inversión que invierta en el IBEX 35 o el Eurostoxx 50, por ejemplo. Tambien hay que tener en cuenta que en estos fondos existe el riesgo divisa (que puede evolucionar a nuestro favor o en nuestra contra) ya que este tipo de compañías suelen ser de países como USA, Australia, Canadá, Sudáfrica, etc. En períodos alcistas del oro este tipo de fondos suele tener una rentabilidad superior a la del propio metal.
ETF's : Es una de las mejores formas de invertir directamente en oro. Sobre los futuros tiene la ventaja de que los ETF's no tienen vencimiento, por lo que pueden mantenerse indefinidamente como cualquier acción o fondo de inversión. Sobre la compra de oro físico tiene la ventaja de la seguridad porque se evita el peligro de robo. La desventaja es que en los ETF's hay que pagar una comisión anual, ya incluída en la cotización del ETF. Esta comisión puede rondar el 0,5% anual, superior a la comisión que se paga por mantener una cartera de acciones, por ejemplo, pero posiblemente inferior al coste que tendrá que afrontar un pequeño inversor que compre oro físico y quiera guardarlo con seguridad real. Además la facilidad de comprar un ETF es muy superior a la de comprar oro físico, ya que el ETF se compra igual que cualquier acción o fondo de inversión, desde cualquier sitio, a cualquier hora, etc. Los ETF's son similares a los certificados de depósito, pero más ágiles y accesibles.
Monedas antigüas de oro: El valor de las monedas antigüas es la suma de 2 valores; el valor del metal que contienen y el valor numismático. Las moendas de alta calidad tienen un gran porcentaje de valor numismático, lo que las hace poco adecuadas para la persona que quiera invertir directamente en oro. Por ejemplo, si una moneda con un cantidad de oro equivalente a 100 euros tiene un valor total de 1.000 euros su valor numismático es de 900 euros. El 90% de la inversión se está realizando en numismática y solamente el 10% se está invirtiendo en oro, por lo que el valor de la moneda en el futuro dependerá mucho más del mercado numismático que del mercado del oro. Pero existen monedas antigüas de oro de calidad baja cuyo valor total es prácticamente el valor del oro que contienen. Es decir, su valor numismático es 0 en algunos casos. En esta situación cuesta lo mismo comprar X monedas de oro que pesen en total 500 gramos, por ejemplo, que comprar un lingote de oro de 500 gramos. La diferencia es que el lingote nunca va a valer más de lo que vale el oro que contiene y sin embargo con las monedas existe una pequeña posibilidad de que en el futuro y por cualquier razón (modas, especulación, etc.) su valor numismático sea superior a 0, con lo que la rentabilidad será superior a la del lingote. La posibilidad de que esto suceda es pequeña porque al fin y al cabo si en 100 ó 200 años no han adquirido valor numismático lo más probable es que no lo adquieran en el futuro. Pero comprando algo, lo que sea, por 0 euros (valor numismático de estas monedas) no se puede perder dinero, aunque quizá tampoco se gane. Comprar monedas de oro inversión como el Krugerrand es más fácil porque tienen una cotización oficial y este tipo de moendas antigüas hay que buscarlas, calcular su valor en oro, etc., pero a cambio está la posibilidad de que algun día su valor numismático pueda ser superior a 0.

WWW www.invertirenbolsa.info

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Comentarios (6) add comment

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andrew craig said:

sobre el oro
Las tres primeras cosas que dices no puedo estar mas en desacuerdo. El que comprase oro fisico en Junio del 2000 lo compro +-350 USD hoy, Junio del 2010 lo esta vendiendo +-1246 USD, el oro fisico, el que parece de nuestros abuelos y que es provinciano tenerlo en casa. El oro, es oro, se ponga la gente como se ponga y sera moneda de cambio hasta que el hombre siga siendo hombre, ya sea en moneda o lingote. A este respecto decirte que cuando compras lingotes, viene con un certificado, amen de los impresos que tienes que rellenar y a las notarias para que lo certifiquen.

junio 18, 2010
Votos: +0

Foro de Bolsa said:

...
Hola Andrew,

Las 2 primeras cosas creo que no son opinables, así no entiendo que no estés de acuerdo.

1) El oro no da ni dividendos ni ningún tipo de renta. Lo considero un hecho objetivo irrefutable, pero si tú crees que no es así tendrás que aportar algún dato para apoyar lo que dices.

2) Es problemático de mantener. Idem.

En cuanto al tercer punto ya digo que es opinable y como comento en artículo si se acierta con el momento de comprar y vender se puede ganar mucho dinero, como por ejemplo en la operación que tú comentas. Así que tampoco deberías estar en desacuerdo en este punto. Aunque a tu operación habría que hacerle algunas matizaciones:

1) Comprar en mínimos y vender en máximos es prácticamente imposible.

2) La rentabilidad que comentas en dólares la tienes que pasar a euros. En el año 2000 el dólar estaba a 0,80-0,90 y en el 2010 ha oscilado entre 1,20-1,50, así que la rentabilidad en euros de la operación que comentas es aproximadamente la mitad (algo más) que en dólares. Y eso suponiendo que compras en mínimos y vendes en máximos.

Pero a largo plazo el oro ha sido una inversión ruinosa. Si alguien hubiese metido todo su dinero en oro (en pesetas) en los años 70 y lo hubiese mantenido hasta ahora estaría totalmente arruinado por la inflación.

Todos los certificados, notarios, etc. que comentas además de que pueden ser falsificables tienen un coste que reduce la rentabilidad.

Un saludo.

junio 18, 2010
Votos: +0

FRANCISCO VALDERRAMA MENDEZ said:

Oro
Yo opino que a pesar de la inflacion que dices, el Oro como bien primario le hará frente a esta inflación por que es un activo fijo real que tiene una oferta limitada, a diferencia del dinero en efectivo por ejemplo.

Tambien con sentido común no vas a invertir todos tus recursos en una solo sector de productos por eso en el tema del oro puedes invertir en fondos que aterrizando un poco ala practica siguen la cotizacion del oro como el Central Fund of Canada(CEF)o el ishares Comex Gold trust, por ejemplo donde son propietarios del Oro transferido a cambio de acciones emitidas por dicho fondo(iShares). cada iShare representa un interes beneficioso no divivdido, pero fraccional en el activo neto del fondo..este activo es oro guardado por el custodio en nombre del fondo.

otros fondos de inversion tienen como objetivo que las acciones reflejen el comportamiento del precio del oro en lingotes.para que las acciones ofrezcan a los inversores la oportunidad de participar en el marcado del oro atraves de una inversion en valores bursátiles.

Solo por citar algunos ejemplos que te pueden blindar en seguridad,ademas el oro es la moneda global con una produccion finita y es puerto seguro a elegir por que esta preparado para beneficiarse de la incertidumbre economica.

es mi opinion
Un saludo.
Fran

junio 24, 2010
Votos: +0

Invertir en Bolsa said:

Yo no creo que el oro proteja de la inflación
Hola Franciso, a lo largo de mi vida he leído lo que comentas cientos o miles de veces. Puede tener una cierta lógica aparente tu razonamiento, pero la experiencia lo contradice.

Los que hubieran invertido en oro a principios de los 70 (en pesetas) y lo hubieran mantenido hasta la actualidad están totalmente arruinados por la inflación. Las razones teóricas que hasa comentado no han funcionado en la práctica y no veo ninguna razón (a lo mejor sí la hay, pero no la encuentro) para que vayan a funcionar en el futuro.

Como curiosidad si ves en libros de historia lo que se podía compara en tiempos de los romanos (o en el siglo que tu quieras) con 1 gramo de oro y lo que se puede comprar ahora verás que tampoco en plazos así de largos el oro protege de la inflación

Con el oro se puede ganar dinero haciendo trading (con muchísimo riesgo y muchísima dificultad) pero en mi opinión no protege de la inflación y a largo plazo es una inversión mala y peligrosa.

Un saludo.

junio 24, 2010
Votos: +0

Armando said:

Mas tonto no se puede.
deberian de tirar todo el oro del mundo al mar y derretir hasta el ultimo lingote y tirarlo por la borda, derretir las piezas historicas de oro y cambiar textos antiguos q desde tiempos remotos hablan de la rentabilidad de este metal, y mejor inundemos el mercado con FIAT PAPER CURRENCY repaldado en nada, dicen los espanoles: "hay q estar jodidos de la puta moyera", amigo ubicate el oro no son acciones en bolsa, estudia e ilustrate un poquito el oro SOLO mantiene siempre su valor atravez del tiempo y jamas es depreciadi, solo se ajustan los numeros, lo q en tiempos de roma comprabas con un gramo de oro lo aduieres el dia de hoy 8 de agosto 2010 sin importar q numeros manjos y si son dolares, perros, gatos, euros etc.
Ubicate