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Invertir en oro

Creo que no es recomendable la inversión en oro.

La compra de oro físico tiene los siguientes problemas:


  • Es problemático de mantener (ocupa sitio, puede ser robado, las cajas fuertes de los bancos tienen un coste periódico, etc.)

  • Las materias primas , entre las que se incluye el oro, tienen muchas oscilaciones pero no son una buena inversión a largo plazo . Si se aprovechan los movimientos al alza o a la baja se puede ganar mucho dinero pero no me parece buena idea comprarlas y olvidarse de ellas durante 10 ó 20 años.
Cuando en los medios de comunicación aparecen noticias en las que informan de que el oro ha marcado el precio más alto de los últimos 25 años (por ejemplo) puede tenerse la sensación de que el oro ha subido mucho, pero hay que darse cuenta de que ese mismo dato indica que hace 25 años el oro tenía el mismo precio que en la actualidad. Y como además hay que tener en cuenta la inflación, el inversor que comprase oro hace 25 años y lo hubiera mantenido habría perdido la mayor parte del valor real de su inversión, sufriendo una gran transtorno en su poder adquisitivo . Por establecer una comparación, cuando acciones sólidas, como por ejemplo el Banco de Santander, marcan máximos históricos no es el precio más alto de los últimos 20 ó 30 años, sino el precio más alto desde que empezaron a cotizar, hace 50, 100 ó 150 años. La rentabilidad de la Bolsa a largo plazo es claramente superior a la del oro.
Las principales formas de invertir en oro son:

  • "Monedas oro inversión" , como por ejemplo el Krugerrand sudafricano. Hay una gran variedad de monedas de este tipo acuñadas por una gran cantidad de países. Son monedas acuñadas oficialmente y su cotización está directamente ligada a la del oro , ya que no tienen ningún valor numismático . Su valor lo da la cantidad de oro que contienen. Su ventaja es que representan una forma estándar de oro físico y por eso son aceptadas en cualquier parte del mundo y su compra / venta resulta más ágil que la de los lingotes debido a que todo el mundo conoce la cantidad (y pureza) exacta de oro de cada moneda, sin necesidad de realizar un análisis pericial como en el caso de los lingotes. Hay muchos comercios en todo el mundo que publican diariamente las listas de los precios a los que están dispuestos a comprar y vender estas monedas. Existen diferencias de precios entre dichos comercios, por lo que antes de hacer una operación convendría comparar varios de ellos para elegir el que ofrezca el precio más favorable. La compra de estas monedas está exenta de IVA. 

    Certificados de depósito: El comprador de certificados de depósito sobre el oro es dueño de oro físico pero lo que tiene en su poder es un certificado de papel o electrónico. Esto abarata los costes de transporte y mantenimiento y reduce los riesgos de robo , etc. El oro puede estar depositado en algún banco en Londres o Nueva York y no se mueve con cada operación de compra/venta que se realice. Este tipo de operaciones pueden realizarse a través de bancos de inversión. Hay que pagar unas comisiones anuales por el mantenimiento, custodia, etc..

  • Futuros sobre el oro: Una de sus ventajas es que el diferencial entre compra y venta es mínimo. El precio de compra es el precio al podemos comprar el oro en el mercado y el precio de venta es el precio al que podemos vender el oro en el mercado en ese mismo instante. El precio al que podemos comprar es ligeramente superior al precio al que podemos vender. Cuánto más pequeña sea esa diferencia mejor. Este instrumento lo suelen utilizar los traders a corto plazo . Es complicado de utilizar y hay que estar muy pendiente de fechas de vencimiento, ejercicios, etc. Aunque no se utilice apalancamiento no se puede comprar un futuro y olvidarse de él porque tienen una fecha de vencimiento, pueden exigirnos la entrega o recepción del oro físico que representa el contrato de futuro, etc.

  • Fondos de inversión que invierten en acciones de compañías mineras: Creo que esta es la mejor opción para un inversor particular con mucha diferencia. Aún así hay que elegir muy bien el momento de entrar y salir. No es una inversión fácil porque este tipo de compañías son cíclicas y tienen una gran volatilidad en sus resultados y en su cotización. Este tipo de fondos es bastante más arriegado que un fondo de inversión que invierta en el IBEX 35 o el Eurostoxx 50, por ejemplo. También hay que tener en cuenta que en estos fondos existe el riesgo divisa (que puede evolucionar a nuestro favor o en nuestra contra) ya que este tipo de compañías suelen ser de países como USA, Australia, Canadá, Sudáfrica, etc. En períodos alcistas del oro este tipo de fondos suele tener una rentabilidad superior a la del propio metal.

  • ETF's : Es una de las mejores formas de invertir directamente en oro. Sobre los futuros tiene la ventaja de que los ETF's no tienen vencimiento, por lo que pueden mantenerse indefinidamente como cualquier acción o fondo de inversión. Sobre la compra de oro físico tiene la ventaja de la seguridad porque se evita el peligro de robo. La desventaja es que en los ETF's hay que pagar una comisión anual, ya incluída en la cotización del ETF. Esta comisión puede rondar el 0,5% anual, superior a la comisión que se paga por mantener una cartera de acciones, por ejemplo, pero posiblemente inferior al coste que tendrá que afrontar un pequeño inversor que compre oro físico y quiera guardarlo con seguridad real. Además la facilidad de comprar un ETF es muy superior a la de comprar oro físico, ya que el ETF se compra igual que cualquier acción o fondo de inversión, desde cualquier sitio, a cualquier hora, etc. Los ETF's son similares a los certificados de depósito, pero más ágiles y accesibles.

  • Monedas antigüas de oro: El valor de las monedas antigüas es la suma de 2 valores; el valor del metal que contienen y el valor numismático. Las moendas de alta calidad tienen un gran porcentaje de valor numismático, lo que las hace poco adecuadas para la persona que quiera invertir directamente en oro. Por ejemplo, si una moneda con un cantidad de oro equivalente a 100 euros tiene un valor total de 1.000 euros su valor numismático es de 900 euros. El 90% de la inversión se está realizando en numismática y solamente el 10% se está invirtiendo en oro, por lo que el valor de la moneda en el futuro dependerá mucho más del mercado numismático que del mercado del oro. Pero existen monedas antigüas de oro de calidad baja cuyo valor total es prácticamente el valor del oro que contienen. Es decir, su valor numismático es 0 en algunos casos. En esta situación cuesta lo mismo comprar X monedas de oro que pesen en total 500 gramos, por ejemplo, que comprar un lingote de oro de 500 gramos. La diferencia es que el lingote nunca va a valer más de lo que vale el oro que contiene y sin embargo con las monedas existe una pequeña posibilidad de que en el futuro y por cualquier razón (modas, especulación, etc.) su valor numismático sea superior a 0, con lo que la rentabilidad será superior a la del lingote. La posibilidad de que esto suceda es pequeña porque al fin y al cabo si en 100 ó 200 años no han adquirido valor numismático lo más probable es que no lo adquieran en el futuro. Pero comprando algo, lo que sea, por 0 euros (valor numismático de estas monedas) no se puede perder dinero, aunque quizá tampoco se gane. Comprar monedas de oro inversión como el Krugerrand es más fácil porque tienen una cotización oficial y este tipo de moendas antigüas hay que buscarlas, calcular su valor en oro, etc., pero a cambio está la posibilidad de que algun día su valor numismático pueda ser superior a 0.
Comentarios (94)
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Este artículo debería ser actualizado. Hoy ya se puede comprar PAX Gold, una criptomoneda registrada en el Estado de Nueva York, que guarda paridad con la onza troy y está respaldada por oro real.
Pedro
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Hola Gregorio, ¿de que manera inviertes en oro? en caso sean los ETFs cuales son los mejor para ti?
Carlos
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Hola Carlos,

Yo no invierto en oro. Me parece una mala inversión a largo plazo.

Como alternativa para alguna operación de medio plazo, puede ser.

¿Tú qué esperas del oro como inversión (para poder orientarte mejor)?

Saludos.
Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info)
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No comparto tus valoraciones:
Claro que da dividendos. Puedes vender en cualquier momento una parte del oro comprado, recogiendo beneficios y manteniendo oro por un valor igual al de cuando has empezado la inversión. Si esto no es recoger beneficios se parece enormemente.
Dices que es problemático de mantener...no hay nada que requiera menos mantenimiento, pueden pasar miles de años incluso enterrado o en agua salada y lucirá exactamente igual que el primer día tras una simple limpieza. No genera ninguna fiscalidad hasta el momento en que se venda. Mira lo que ocupa: en el volumen de un tetra brik de un litro de leche, cabrían casi 20 kg de oro y para comprar un simple litro de oro harían falta casi 800.000€, Es facilísimo de esconder y las cajas de seguridad de los bancos son tan baratas que si eres buen cliente, ni te la cobran.
Dices que es una materia prima, es cierto, pero omites su doble condición: materia prima y divisa, la única reconocida internacionalmente, por eso el oro de inversión está exento de IVA. Mira si es dinero: si hoy mismo te plantas en cualquier lugar del mundo con un poquito de oro, ten por seguro que cenarás. No podrás decir lo mismo con cualquier moneda.
Lo de inversión a largo plazo me imagino que te refieras a que en los últimos 35 años (amplio plazo para no hacer trampas) se ha revalorizado un 24% de media anual. Yo no conozco muchas cosas más rentables.
Germán Vega
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Hola Germán,

Lo que dices de vender una parte se puede hacer, pero no es cobrar una renta, o un dividendo.

Cobrar una renta es alquilar un local, por ejemplo. Después de cobrar el alquiler, el local sigue siendo tuyo, y no es más pequeño.
Pero si lo que haces es vender una parte del local, por ejemplo, una habitación, entonces ingresas dinero, pero eso no es una renta, porque esa habitación ya deja de ser tuya para siempre.

Con el oro pasa lo mismo, tú puedes vender una parte de tu oro, pero esa parte que vendes ya deja de ser tuya para siempre, y por eso no es una renta.

En lo del mantenimiento me re refiero a que te lo pueden robar, por ejemplo. Cosa que no te pasa con acciones o inmuebles.

No omito su condición de divisa, lo que sigo es que eso es una convención, que podría acabarse, o ir a menos en el futuro.

En 1833 una onza de oro costaba 20 %, así que en 2017 se ha multiplicado por unas 70 veces.

Una inversión en renta fija al 6% desde 1833 hasta 2017 se ha multiplicado por 45.000 veces.

Y la Bolsa ha sido mucho más rentable que la renta fija.

Saludos.
Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info)
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hola como están ... quiero hacerles una pregunta ..como es que las personas que compran oro hacen para saber a que precio comprar o vender en Colombia , la verdad si el banco de la república da un valor, que formula usan los compradores de oro para saber a que precio comprar ejemplo: el banco de la república hoy mayo 25 2017 da un valor de $108.028 para la compra y 117.422 para la venta... los que compran en Cali dan un valor de de base de compra de 102.700 .... y cada día es diferente ...por favor expliquen me que formula es la que utilizan gracias ?
christian
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Hola Christian,

¿A qué compradores te refieres? ¿A los que compran oro físico en una joyería, por ejemplo?

La referencia que dices de los bancos centrales es la guía para todo el mundo, pero no es algo que obligue. Es decir, si tu vas a comprar oro a una joyería de Colombia, se supone que tanto tú como el dueño de la joyería conocéis los precios oficiales de ese día del oro. Pero la ley no os obliga a hacer la compra venta a ese precio, ambos podéis negociar el precio, y hacer la compra venta un poco por debajo o por encima de esos precios.

Si tú quisieras pagar demasiado poco, el joyero no te vendería el oro.

Y si el joyero te pidiera mucho, tú no se lo comprarías.

Saludos.
Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info)
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Soy español pero actualmente trabajo en Londres.
Con la devaluación de la libra frente al euro sin stop aparente en no se cuanto tiempo más, donde debería ir refugiando/invirtiendo/haciendo con mis libras mes a mes para no dejarlas muertas devaluandose sin más y proteger el patrimonio que vaya obteniendoo.
Gracias.
Jose rodriguez
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Hola Jose.

¿Actualmente en qué inviertes?

¿Tienes idea de volver a España, antes o después, o de quedarte para siempre (en principio, la vida nunca se sabe cómo será, lógicamente, en Reino Unido?

Saludos.
Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info)
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Hola tengo mil dollars y me gustaría saber cual es la mejor forma de invertirlo:)
angelica
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Pero el precio del oro el año 1985 estaba a 317,3 y hoy está a 1243 US$/oz

El precio está mucho más alto que hace 25 años

Saludos!

Fuente: http://www.sonami.cl/index.php?option=com_content&view=article&id=225&Itemid=118
Jesús
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¡HOLA!
¿Cuán confiable es invertir en la empresa Emgoldex Oro?
Agradezco sus atenciones.
Héctor
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La verdad, poco entiendo de estos temas pero como tengo unos ahorros ando leyendo haber en qué puedo invertir y leí todos los comentarios del foro.. excelente, especialmente el debate entre juan y el director del foro. Lástima que a Juan lo hayan bloqueado sin una causa que considere realmente justa... al hombre había que dejarlo, sus opiniones eran realmente extraoridinarias
leonidas
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Hola David,

En ese caso la forma de ganar dinero sería ponerse bajista. Eso se puede hacer de varias formas, y ninguna de ellas es claramente mejor que las demás. Cada uno tiene sus ventajas y sus desventajas. Yo te recomendaría comprar opciones put, porque el riesgo que corres haciéndolo así es limitado, no puedes perder más dinero del que pongas inicialmente.

El inconveniente es que el paso del tiempo afecta bastante a la prima que compres, por lo que la caída tendría que ser relativamente rápida una vez que hayas comprado la put. Si lo que haces es vender futuros, no tienes este problema, pero el riesgo que corres es ilimitado, en caso de que el oro subiera.

Carlos, eso son las monedas oro inversión que comento en este artículo. Si sube el oro, ganarás, pero si cae, perderás, y nunca te dará una renta. Creo que lo has hecho es muy arriesgado, no lo recomiendo.

Un saludo.
Invertir en bolsa
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Yo compro oro desde hace meses un valor que se llama BullionMX, fabricado en mexico, 100% autentico, acuñado por ellos te dan un certificado de autenticidad con numero de serie y tienen un unico valor de 1gr de oro fino ley .999 24kt, y tienen servicio a todo mexico, y en caso de no saber donde vender, con tu certificado ellos mismos te compran al precio Kitco. Para mi, una excelente inversion,
carlos
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Supongamos que el oro está actualmente en una burbuja, cuál sería la mejor forma de ganar dinero cuando esa burbuja explote?
David
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Hola Iván,

Te recomiendo que leas estos 2 artículos:

Gestión del patrimonio

Por qué invertir en Bolsa

y después, la Guía para principìantes en Bolsa

Un saludo.
Invertir en bolsa
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Hola amigos, le escribo desde Ecuador.
Tengo ahorrado USD 10K, todo mi ahorro disponible.

Me gustaria su asesoria para poder invertirlos inteligentemente y poder obtener ganancias que permitan aumentar el valor ahorrado.

Envien donde y/o como. Si hay alguien con quien asociarse!.
Gracias.
Ivan
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Hola Nelson.

Te recomiendo este artículo:

Cómo funcionan las estafas piramidales

El día que estas cosas estallan lo hacen de golpe. No esperes confirmaciones ni avisos, mantenerse alejado de este tipo de cosas es la única forma de protegerse.

Un saludo.
Invertir en bolsa
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Hola Srs inversores.

Quiero su opinión acerca de un modelo de inversión totalmente distinto al que se ha analizado hasta el momento.
Qué opinan del oro de marcas Argor-Heraeus, Emirates gold, Münze Österreich, Perth Mint, Umicore que se está "vendiendo" mediante tienda on-line con contrato y garantías en lingotes de distintos tamaños desde 1 gramo con opción de envío directo a domicilio por DHL?
Hay gente que está ganando mucho dinero con este modelo de negocio con una mínima inversión, les hablo de invertir 540 euros y ganar 3250 euros. Es un retorno de mucho más del doble! He visto el oro físico que tienen estas personas...

Qué tan confiable será invertir en esta clase de empresa de tipo multinivel y cobrar ganancias por recomendación de clientes? Hasta el momento no encuentro nadie que me compruebe que es una estafa.

Qué es la empresa Alemana Gold & Sylver Physical Metals y Emgoldex Ltd., realmente existen?

Por favor investiguen amigos expertos y comenten, tengo acciones en oro en otra empresa pero no me confío mucho de estos negocios en que se gana increíblemente.
Nelson L.
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Hola María,

Es falso que el oro suba siempre, como puedes comprobar viendo cualquier gráfico.

Es falso que el oro sea el bien más seguro. Es más ¿cómo sabemos cuál es el bien más seguro en cada momento? ¿qué argumentos tienes para creer que sea el oro ese "bien más seguro" en la actualidad?

Es falso que su demanda sea mayor que su oferta. De hecho, siempre que alguien compra es porque alguien vende.

No recomiendo invertir en renta fija a largo plazo:

Comparación entre la renta fija y la renta variable a largo plazo

Pero cuando compares el oro con la renta fija, no te olvides de incluir los intereses de la renta fija, y verás que en plazos largos la renta fija ha sido en el pasado (intereses incluidos) más rentable que el oro, que nunca ha dado, ni da, ni dará ningún interés.

Con el oro en plazos largos se ha perdido mucho poder adquisitivo.

Un saludo.
Invertir en bolsa
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pero que pasaria en el caso de un colapso económico, no tendria importancia el oro tampoco? pregunto, gracias
pepe
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Hola Pepe,

Eso es algo que no puede saber nadie.

Si hablamos de un colapso económico de verdad, en que desapareciera el sistema financiero actual, creo que nadie puede saber cómo sería el Mundo en esa situación. Puede que el oro fuera apreciado, puede que no, es imposible saberlo. Creo que no merece la pena prepararse para algo así, porque es muy improbable que se produzca, y porque si se produce, nadie sabe en qué Mundo viviremos y cuáles serán las nuevas reglas, como te digo.

Además, preparase para eso tiene el problema del coste de oportunidad. Si no llega a suceder eso, vas a vivir peor, al tener algo que no te da rentas.

Teniendo todo en cuenta, yo creo que no merece la pena invertir en oro. Puede ser válido para traders, pero no lo veo para inversores de largo plazo.

Saludos.
Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info)
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Entiendo que trabajas en Bolsa o en bancos y no te interesa que la gente invierta en oro, que es el bien más seguro para invertir ahora mismo, el dinero cada vez vale menos, y sino preguntaselo a todos lo que lo tenian en los bancos y que han perdido ademas de cantidad, valor, y siempre vas perdiendo poder adquisitivo, el oro subira siempre ya que es un bien escaso, su demanda es mayor que su oferta, y es admitido como medio de pago en cualquier lugar. Y esto es por lo que he leído por encima porque perder el tiempo leyendo tonterias como que no.
Maria
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Hola Grapefruit.

Las necesidades industriales del oro son una mínima parte del oro que se compra como inversión.

En el oro ha habido ya alguna burbuja, y cuando han estallado no se ha vuelto al trueque, ni mucho menos. Lo único que sucede es que a las personas que tienen oro les dan muchos menos dólares / euros si lo quieren vender, con lo que ellos deciden si lo siguen guardando o lo venden con pérdidas. Nada más, no supone ninguna hecatombe. Es algo que afecta a las personas que tengan oro, pero que apenas afecta al resto de la economía.

Lo del cajero de oro no lo veo muy utizable. Sé que hay máquinas expendedoras de oro (creo que también las hay en España), pero al menos en España no son cajeros.

Es evidente, en cualquier caso, que el cambio es un problema, porque si tú das 1 gramo de oro para pagar, ¿qué te dan como camvio? ¿raspaduras de ese gramo de oro o dinero fiduciario? Lo interpreto más bien como otro signo de que es muy probable que haya una burbuja en el oro, igual que lo que comentas del multinivel.

Siempre que hay una burbuja aquello en lo que se está produciendo esa burbuja está cada vez más presente en la vida de la clase media. Hasta que la burbuja estalla. De hecho, sino fuera así no se produciría la burbuja, ya que para que se forme una burbuja se necesita una gran cantidad de compradores desinformados.

Un saludo.
Invertir en bolsa
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Muy interesante el artículo y los comentarios aún más)
Desde mi punto de vista quiero decir que si, como algunos dicen, estamos viviendo una "burbuja de oro" cuando esta explote volveremos al sistema de intercambio de bienes directo, al trueque. Si consultamos los gráficos de GoldFixing londinense el oro tiende a subir, y sube no solo debido a que los inversores de oro lo "inflan" sino simplemente porque se utiliza cada vez más en la industria, joyería, farmacéutica etc, (de hecho se come) y porqué su extracción es cada vez más lenta, complicada y costosa y según los expertos tenemos depósitos para los 20 próximos años. Aún así el "culto al oro" va a durar muchiiiiisimo más tiempo.
Respecto a que no se podía pagar con lingotes, en Dubai, Emiratos Arabes, existen cajeros automáticos de oro, sacas el lingote de un gramo p.j. y te pagas la merienda tranquilamente. Hay vídeos en youtube.
También hoy día existen empresas de marketing multinivel que operan con el oro, donde con unos fondos reducidos uno puede entrar y ganar el oro por su trabajo. Quiero decir que los metales preciosos están cada vez más presentes en la vida de la clase media, la tendencia seguirá siendo la misma por lo menos hasta que el oro se acabe.... o hasta el fin del mundo wuajajaja;D
Grapefruit
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