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Curso de Análisis Técnico

 

I) Conceptos generales

      Qué es el análisis técnico
      ¿Es válido el análisis técnico para cualquier período de tiempo?
      ¿Es infalible el análisis técnico?
      El análisis técnico, la profecía que se autocumple
      El análisis técnico y el fundamental son totalmente compatibles
      Señales coincidentes
      La importancia del volumen
      Aclaración sobre los gráficos utilizados en la presente web
     

     

II) Análisis gráfico

      a) Los gráficos de barras

      b) Soportes y resistencias
            Soportes y resistencias
            Por qué se forman los soportes y resistencia
            Cómo se mide la fiabilidad de los soportes y resistencias

      c) Tendencias
            Tendencias - Definición
            Cómo utilizar las líneas de tendencia
            Pullbacks
            Canales de tendencia
            Establecer objetivos de precios con los canales de tendencia


      d) Figuras gráficas
            Introducción a las figuras gráficas
            Huecos
            Cómo diferenciar los huecos de agotamiento de los huecos de continuación
            Hombro-cabeza-hombro
            Hombro-cabeza-hombro invertido
            Rectángulos
            Banderas
            Triángulos
            Dobles y triples suelos y techos
            Retrocesos de Fibonacci

 

III) Indicadores técnicos

      ¿Qué son los indicadores?
      Medias móviles - Definición
      Medias móviles – Utilidad
      MACD y MACDH
      Williams %R
      Estocástico
      RSI
      Acumulación / Distribución
      El tamaño de las divergencias
      Triples divergencias
      Utilización de figuras gráficas en los indicadores

 

IV) Stop-loss

      Qué son los stop-loss
      Cómo se colocan los stops-loss
      ¿Por qué se utilizan los stop-loss?
      Ventajas y desventajas de los stop-loss
      Elegir entre la diversificación de carteras y la utilización de stop-loss
      Dificultad psicológica de los stop-loss
      ¿Pueden fallar los stop-loss?
      Cómo constuir stop-loss infalibles
      ¿Cuál es la pérdida máxima que debe aceptarse en un stop-loss?

Tienes mucha más información sobre el análisis técnico y las velas japonesas en mi libro "Análisis técnico y velas japonesas para inversores de medio y largo plazo partiendo de cero (Es mucho más fácil de lo que crees)", que puedes comprar en Amazon en el siguiente enlace (Precio: 8,52 € libro electrónico, 15,80 € libro de papel):



Nota: Recuerda que puedes preguntar todas las dudas que tengas sobre el contenido de este artículo en los comentarios que verás más abajo y te la responderé a la mayor brevedad posible. También puedes ver las dudas ya resueltas que han planteado otros usuarios. Y para cualquier duda sobre otros temas puedes utilizar el Foro de inversiones, e igualmente tendrás una respuesta lo antes posible.

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  • Invitado - estudiando

    Gregorio, miles y miles de gracias. Es un auténtico placer la claridad que aportas con tus respuestas. Muchísimas gracias. Qué sorpresa saber que ya está la base de datos!!!!! Ahora mismo voy a ello. Y gracias por lo de los hilos, la verdad es que yo losmiro con mucha frecuencia y últimamente los veía como un poco parados y ante la situación de final de año y que ya tengo ganas de comprar algo, quería soportarme en algún analisis razonable (ya que de técnico ando muy cojo). Deseando estoy ver tus comentarios.
    No puedo agradecerte con palabras toda la ayuda que me brindas!!! Es un auténtico placer

  • Invitado - estudiando

    Hola gregorio,
    La BBDD me parece espectacular. Una consulta...la cotizacion entiendo que es la del dia que hiciste la BBDD y los datos de BPA, DPA, VC son del último ejercicio cerrado (he comprobado algunos y me coinciden con 2013), así que entiendo será así verdad? Piensas que es una tontería poner una nota que diga fecha cotizacion=xxxx y fecha datos economicos=ejercicio 2013?
    Una duda que tengo... respecto a la RPD si el dividendo es en dinero está claro...si es en script será 0 y luego en fórmulas mixtas (script + recompra o script+efectivo) cómo DPA consideras un importe que consideras equivalente a recibir dinero cierto? es decir, realmente no recibimos dinero como en un dividendo normal, pero somos más ricos al tener más BPA proporcionalmente ( y entiendo que estas fórmulas irán desapareciendo en un muy largo plazo pq nuestro objetivo es vivir del dividendo y por mucho que hagan por ejemplo script+ recompra, nunca percibiriamos dinero para vivir. O en el caso del san no puede emitir papel infinitamente pq su VC se iría al traste) quiero decir, en el caso de estas empresas que noreparten dinero real, si k nos fijamos en la rpd porque es la q tienen ahora y si son atractivas porque en el largo plazo nos darán dinero real?

  • Invitado - estudiando

    Hola Gregorio,
    Agradecerte encarecidamente la actualizacion de los hilos de tecnicos. me son de muchisima ayuda y creo me van a ayudar a dar el paso. Mi lista de que empresas es: MAP, SAN, TEF, IBE, BME, REP, IDR, ZOT, ACS,ABE, ENG, REE, BBVA.
    Una vez descontada la reserva dispongo de 35.000€ para invertir en bolsa. Ahora mismo (antes de fin de año) me habia planteado invertir 10.000€. no se como repartirlo: 1 empresa-2-3... Mi planteamiento es comrar las que veo como mejor oportunidad y según los tecnicos actualizados mis conslusiones serian las siguientes:
    MAP: dices comprarla más cerca soportes, interpreto que hay 3, pero que comprando a 2.79 ya estaria bien
    SAN: 6.5
    IBE: que ponga la compra a 5€, pero no se me escapará? yo me habia fijado 5.4-5.5
    TEF: 10-12
    BME: 30
    Como quiero destinar 10.000€ tampoco quiero ampliar mucho mas la lista. Que te pareceria destinar 2.500€ a cada una de ellas: MAP (2.79)-SAN(6.5)-IBE (5.4) -TEF (11).. dejo fuera a BME, con estas 4 haria los 10.000€, si BME se pone a 30 pues amplio compra de 2.500€
    Te parece acertado mi criterio o las ponderarias difernete? o comprarias 5.000€ solo de 2 (MAP y SAN por ejemplo)?
    Me gusta mucho MAP pq da un dividendo real, es muy conservadora y tiene PayOut del 50% y poca deuda
    SAN le tengo confianza por todos tus analisis y las perspectivas que hay de futuro, por eso no se si es mejor cargar ahora (BBVA no lo contemplo ahora mismo para no concentrar en un sector con una cartera tan pequeña)

    Del resto: ZOT, IDR, REP me espero a ver que hacen en sus suelos (REP creo que nos dara la oportunidad en meses todo esto que esta pasando con el petroleo). ACS la tengo en lista, pero primero concentrare esfuerzos en esas otras (idem que ABE). Enagas se dice que la cotización esta descontando crecimientos y que quizas se estan pagando precios muy optimistas (asi que me hace dudar). REE ya me dices que esta menos barata , aunque le va a costar caer, asi que d emomento en stand-by.
    Te cuento todo esto porque como sabes valoro muchisimo tu opinióin. Creo que ya ha llegado el momento que haga algo porque si no nunca voy a m,aterializar..
    1) te parece correcto que meta 10.000€ ahora? o como parece que hay mucha cosa barata meta mas?
    2) te parece correcto comprar 4? concentro mas en las mejores oportunidades?
    3) la distribucion de 2.5K€ por empresa te parece correcta o seria mas adecuado ponderar diferente?
    Gracias por toda tu ayuda

  • Muchas gracias, estudiando, ya te contesté en todos esos hilos el otro día.

  • Hola estuadiando,

    Las cotizaciones de la base de datos se actualizan automáticamente constantemente, así que los datos que veas de PER, rentabilidad por dividendo, Precio / Valor contable, etc son reales y actuales. Es una herramienta realmente potente y útil.

    Si hay scrip más recompra (como ahora mismo ACS, Ferrovial, etc), eso es un dividendo real, y lo pongo como dividendo real.

    Y sí, en las empresas que ahora están pasando una situación especial tienes que pensar en lo que serán dentro de unos años y los dividendos que pagarán, cuando la situación se normalice.

    Saludos.

  • Hola estudiando.

    Yo empezaría haciendo 1 compra, no 4. Si te ha costado un poco empezar a comprar, no compres ahora de golpe. Elige una de esas que has comentado (todas me parecen bien, salvo Repsol, que la veo más para el medio plazo). Pon la orden de compra, y espera a que se haga. No te aceleres. Cuando se haga la primera compra, empieza a pensar en la siguiente, etc.

    Saludos.

  • Invitado - estudiando

    Hola Gregorio,
    Como sabes estoy con tu 4 libro…he finalizado la parte de indicadores técnicos (la he leído, resumido y releído) pq es la parte que mas me ha costado. Simplemente quería exponer lo que he entendido para tener bien asentados los conocimientos y si podrías confirmarme que estoy acertado en mi razonamiento.
    Hay indicadores técnicos de tendencia (para cuando estamos alcistas o bajsitas) y otros osciladores (para cuando estamos enlateral). Así que lo rpimero es saber la tendencia en la que estamos. Esto depende mucho del plazo de tiempo (podemos estar alcistas a corto, pero laterales a medio), entonces… para nosotros (inversores de B&H):
    1. Una buena referencia seria la mensual por ejemplo? Quiero decir, para intentar averiguar la tendencia en la que nos movemos y utilizar los indicadores de forma correcta nuestros gráficos los ponemos en mensual y a partir de ahí pintamos la línea de tendencia y vemos donde nos estamos moviendo (alcista, bajista o lateral)?
    2. Lo más importante de los indicadores son las divergencias
    3. Las Medias Moviles nos sirven para detectar soportes y resistencias. La de 200 es imprescindible y la de 26 hay que tenerla en graficos semanales
    4. Para largo plazo es más correcto graficos semanales
    5. El MACD nos da señales alcistas y bajistas y nos da compra cuando esta por debajo de 0 (cuanto más mejor)
    6. El MACDH nos da compra cuando por fundamental vemos que esta excesivamente barata y sus barras pierden fuerza
    7. El MACD y MACDH utilizarlo en mensual
    8. Williams no lo usaré de momento, mejor me familiarizaré con estocástico (14-6-3). Indica máximos y minimos en mercados laterales y zonas de sobrecompra/venta. Da compra cuando la línea rápida corta hacia arriba a la lenta estando en Zona Sobreventa. Utilizarlo en gráfico mensual
    9. RSI nos da señales de ruptura de líneas de tendencia y tambien si estamos en sobrecompra/venta. Este se puede usar en mensual y semanal (en diario también si quisiéramos)
    10. Acumulación/Distribución sirve para mirar el volumen de contratación y lo más importante es fijarse en las divergencias, que tardan más que en los otros indicadores
    11. Linea Avance/Descenso para detectar suelos y techos. Este indicador de momento no lo veo claro. A ver si con el tiempo le encuentro utilidad
    Básicamente escribo por si me ha quedado clara la idea y tener como una especie de guión cuando me enfrente a un grafico. Resumiendo:
    EMA 200 y EMA 26 para detectar soportes y resistencias.
    MACD y MACDH en mensual para ver si estamos alcistas o bajistas y compra cuando esté claramente por debajo de 0.
    Estocástico en mensual para ver si el valor esta sobrecomprado o sobrevendido
    RSI en mensual/semanal para anticipar rupturas de línea de tendencia y tambien saber si hay sobrecompra/sobreventa (entonces pienso que lo podría sustituir por el estocástico)
    Acumulacion/Distribución para ver el volumen (más que las bartitas del propio inidcaodr “Volumen” que da el software)

    Podría tener por ejemplo grafico en Semanal con medias y RSI y otro gráfico en mensual con medias, RSI y MACD/MACDH e intentar detectar las cosas que explicas.
    Mi planteamiento/entendimiento de esta parte del libro es correcta?

  • Hola estudiando,

    1) Si, es la mejor forma de ver la tendencia de largo plazo.

    2) Sí

    3) Sí

    4) Mensuales y semanales. Primero los mensuales, y luego los semanales

    5) Sí

    6) Sí

    7) Sobre todo mensual, pero también semanal y (menos fiable) también en el diario

    8) El corte es la señal típica para trading, pero para el largo plazo con que esté muy sobrevendido (y todo lo demás acompañe) es suficiente. Este va bien para el diario, aunque lo puedes usar en todos los gráficos. Cuando se produza el corte, el precio ya puede haberse subido bastante desde el soporte algunas veces.

    9) Sí

    10) Sí

    11) Es útil en muy pocos momentos, pero son momentos decisivos. Pueden pasar años sin que sea útil para los inversores de largo plazo.

    En el A/D lo importante es si hay divergencias con los precios, no el volumen.

    Has entendido la idea general correctamente, sí.

    Saludos.

  • Hola Gregorio, me he familiarizado bastante con PRT, pero el problema es que siempre necesitas conexión. Luego nonse si ha sido por aprender con tus libros , pero los gráficos de VChart me parecen mas entendibles...tengo 3 dudas que agradecería me pudieras aclarar cuando te sea posible:
    1. Sabes donde puedo conseguir la versión 4 que dices es mejor?
    2. Conectonpara bajar los datos, pero me gustaría poder llevar en esos beatos a otro pc que no tiene conexión a internet. Sabes si los datos de las cotizaciones se guardan en algún fichero que pueda copiar y pegar en el directorio de visualchart del otro pc?
    3. No entiendo el ajuste de dividendo andén visual....en PRT me voy a opciones y allí hay una casilla que marco no desmarcó en función de si quiero hacer el ajuste o no...pero en visual le doy al icono de dividendos y no consigo entender lo que hace porque cada vez que le doy me cambia los datos aumentándolos..quiero decir que no lo varia en la misma proporción para arriba o para abajo comonsi me estuviera haciendon el ajuste o no, si no que cada vez que hago clic me da un dato diferente, no se si se explicarme...sabrías decirme como se hace de forma correcta y comobte aseguras siglo estas haciendo connajuste o no?

  • Invitado - estudiando

    En respuesta a: Invitado - estudiando

    Hola Gregorio,
    la version 4 ya la encontre y la tengo instalada. simplemente comentarte para no hacerte perder el tiempo en contestarme al punto 1

  • Hola estudiando,

    2) Copia todo el directorio vCchart4, y te llevarás los datos casi seguro (creo que en esa carpeta está todo).

    3) Para eso me gusta más el PRT. En Visual Chart V lo tienes en Cómo ajustar dividendos en Visual Chart V. No me hago bien idea de lo que dices, escribe a Visual Chart y mándales un pantallazo.

    Saludos.

  • Hola gregorio, muchísimas gracias por la aclaración. Me ayuda mucho! Precisamente eso manera de ajustar dividendos es como lo hacía en laversion V, pero se comportaba raro..por eso busque la versión IV que recomendadas.. si no interpretó mal visual ya te da los datos ajustados sin necesidad de decirle nada. Es decir ya veine ajustado por dividendos, ampliaciones, etc...luego si queremos hacer analisis fundamental mejor ir a PRT y desmarcar la opción de ajuste dividendos. es correcto lo que digo?

    URL corta:
  • Hola estudiando.

    El enlace de comentarios tiene un límite, no te puedo responder justo debajo del último.

    Por defecto Visual Chart ya te muestra los gráficos ajustados por dividendos. Y si quieres ver cotizaciones antiguas sin ajustar, lo más cómodo es Pro Real Time, desmarcando la casilla de ajuste de dividendos, efectivamente.

    Saludos.

  • Invitado - estudiando

    Muchas gracias Gregorio,eres muy amable

  • Invitado - estudiando

    A mi me parece simplemente increíble lo que haces por todos nosotros y particularmente como me ayudas a mi

  • Invitado - estudiando

    A mi me parece simplemente increíble lo que haces por todos nosotros y particularmente como me ayudas a mi

  • Invitado - estudiando

    Hola Gregorio,

    Me gustaria hacer una aplicación practica de lo que explicas en el libro de los 4 niveles que nos queremos marcar. Me refiero a:

    1) Barata
    2) Muy barata
    3) “Me parecía muy difícil que cayera hasta estos precios, pero lo ha hecho”
    4) “Nunca creí que esta empresa fuera a caer hasta este precio”

    El ejemplo de P&G lo entiendo perfectamente, pero claro, cuando te enfrentas a las compras yo no lo veo tan claro.

    Te pongo por ejemplo ENG. Por Fundamentales pienso que 25€ esta barata. Es decir, pienso que a ese precio es una buena compra por fundamentales y entonces hago lo que dices: voy a ver que piensa el resto de la gente, es decir, voy a ver el grafico y que dice su técnico.

    Su tecnico dice que era alcista pero parece que ahora se va a mover por un canala bajista. por lo que es probable que la cotización caiga, por lo que parece que mi opinión puede encajar con la del mercado ¿correcto?

    Entonces, situando los niveles:

    1) 25 (que encaja con un primer soporte que he detectado en mensual en 24,76)

    2) 22 (que encaja con un segundo soporte que he detectado en mensual en 22,753)

    3 y 4) no encuentro la forma de marcarmelos. ¿con los minimos historicos? ¿ los minimos a un año vista?

    y despues como encajar la estrategia... yo tengo pensado comprar 2,500€ cuando llegue a 25 (mi estrategia es comprar 2.500€ si lo veo calro o 1.250 si no tan claro), Pero revisando esa parte del libro que queria retomr cuando llevara un tiempo veo que quizas no voy muy en linea con esa idea.

    Quizas pudiera ser:

    1) 1.250 en 25€
    2) 2.500 en 22€
    3 y 4) sigo teniendo problemas en encajarlo

    Te pongo el ejemplo de ENG, pero me parece que esto mismo en GAS no funcionaria. GAS tengo pensando comprarla en 20 (me marque 19.74 por tecnico pero me equivoque, tendria qeu haberla comprado a 20 y listos). digo tengo pensado pq después del Viernes parecia que se iba, pero parece que va a haber un pullback y si vuelve a 20 la compro (y quizas entre con 5.000€) y si veo que se sigue escapando quizas haga una compra parcial (1.250 o 2.500).
    Lo de GAs te lo decia, pq creo que el ejemplo no te lo podia poner con ella (el ejemplo de los 4 niveles), porque GAS es alcista cuando voy a consultar la opinión de los expertos y entonces solo me qeuda determinar mi referencia de entrada. ¿correcto?

    Agradeceria si pudieras ponerme un ejemplo práctico de ahora de esto. Si no es con ENG y te viene mejor con alguna de las otras de mi lista pues te lo agradeceria: ABE, ACS, BME, EBRO, ENG, FER, GAS, IBE, ITX, IDR, OHL, REE, TRE, TEF, ZOT, BBVA, SAN, MAP, GCO

  • Hola estudiando.

    Coincido contigo en que 25 sería la zona 1). 22 está muy cerca, un 12% de diferencia, por lo que creo que seguiría siendo la zona 1). Creo que la diferencia entre esas zonas debería ser algo más amplia que ese 12%.

    La zona 2) "Muy barata", podríamos decir que está alrededor de 18-20 euros. Que también puede ser 18-21, ó 17-20, no hay ninguna forma de calcular los límites exactos de estas zonas.

    La 3 y la 4 estarían por debajo de estos rangos. Por ejemplo, la 3 podría ser 16-18, y la 4 por debajo de 16.

    Tómalo como aproximaciones, porque pueden ir variando con el tiempo. La situación económica general influye en estos rangos, así como la psicología del mercado en cada momento, y eso va variando con el tiempo, por lo que en este tema también hay que ser flexible.

    Saludos.

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