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Guía de Bolsa para principiantes

 

Nota: Esta "Guía para principiantes" está pensada para aquellas personas que quieren aprender a invertir en Bolsa partiendo desde cero. Si le resulta demasiado básica puede leer los Artículos de Bolsa. No dude en hacer todas las consultas que desee sobre la Bolsa, las inversiones y la gestión del dinero en general en el Foro de inversiones y se la intentaré resolver.

     

  1. ¿Por dónde empiezo?
  2. ¿Debo invertir en Bolsa si no sé nada de ella?
  3. ¿Cómo protegerse de la inflación?
  4. ¿Qué es una acción?
  5. ¿Qué es el beneficio por acción?
  6. ¿Qué es el dividendo?
  7. Siga la evolución de los beneficios y los dividendos
  8. ¿Qué comisiones debo pagar para invertir en Bolsa?
  9. ¿Qué broker elijo?
  10. ¿Cuánto dinero necesito como mínimo para empezar a invertir en Bolsa?
  11. ¿Qué es una cuenta de valores y cómo se abre?
  12. ¿Qué es un bono?
  13. ¿Cuál es la influencia de los tipos de interés en la Bolsa?
  14. ¿Es importante la macroeconomía?
  15. ¿Habrá una fuerte bajada de la Bolsa en el futuro?
  16. ¿Cuándo pagan dividendo las empresas?
  17. ¿Qué es el precio objetivo de una empresa?
  18. ¿Qué es la cotización de una acción?
  19. ¿Todo el mundo busca lo mismo al invertir en Bolsa?
  20. ¿Puedo comprar acciones de empresas extranjeras?
  21. ¿Puedo utilizar mis acciones como garantía de un préstamo?
  22. ¿Es importante la fiscalidad?
  23. Libros recomendados
  24. ¿Cuándo se considera que una empresa está barata?
  25. ¿La Bolsa anticipa siempre el futuro?
  26. ¿Qué riesgo tienen los fondos de inversión y cómo se compran?
  27. No creo que sea recomendable la utilización de simuladores de Bolsa
  28. ¿Qué pasa con mis acciones y mis fondos de inversión si quiebra mi broker?
  29. La seguridad al 100% no existe, ni en la Bolsa ni en nada
  30. ¿Cuál es la diferencia entre sobrevalorción y burbuja?
  31. La paradoja de las burbujas, es fácil detectarlas pero muy difícil saber hasta dónde subirán y cuándo estallarán
  32. Qué son los Cisnes Negros y para qué sirven
  33. Qué son los valores refugio o valores defensivos
  34. Qué son los bonos convertibles y para qué tipo de inversores son adecuados
  35. Qué es el “rebote del gato muerto”
  36. Qué son los toros y los osos, y por qué se les llama así
  37. ¿Puedo ir a la Junta de Accionistas? ¿Y merece la pena?
  38. Los regalos de las juntas de accionistas
  39. Qué son los hedge fund y a qué inversores pueden interesar
  40. Qué son las participaciones preferentes y para qué casos son adecuadas. ¿Son una estafa?
  41. Qué son los bajistas o cortos
  42. ¿Son perjudiciales los traders bajistas y habría que prohibir esta práctica?
  43. Las opciones binarias no son una inversión, sino un juego de azar
  44. ¿Qué diferencia hay entre las acciones preferentes y las acciones ordinarias?
  45. Qué se considera corto, medio y largo plazo en la Bolsa
  46. ¿Debo utilizar stop-loss?
  47. ¿Qué ganan las empresas pagando dividendos a sus accionistas?
  48. ¿Es importante el equipo directivo de una empresa para los inversores en dicha empresa?
  49. ¿Es importante el factor psicológico para la inversión en Bolsa?
  50. ¿Son fiables las previsiones de las propias empresas?
  51. ¿Es malo que las empresas tengan deuda?
  52. ¿Todo el mundo puede aprender a analizar empresas?
  53. ¿Cómo calculo el precio medio de mis acciones?
  54. ¿Puedo acudir a una ampliación de capital si no soy accionista de la empresa?
  55. ¿Cómo puedo yo ganar dinero en la Bolsa, compitiendo contra los grandes bancos de inversión?
  56. Tranquilo, nunca es demasiado tarde para empezar a invertir en Bolsa
  57. ¿Qué son los script dividends o dividendos flexibles?
  58. ¿Le afecta a una empresa que sus acciones suban o bajen?
  59. ¿Es seguro operar por internet y/o por teléfono?
  60. ¿Qué son los blue chips?
  61. ¿Qué son los chicharros?
  62. ¿Cuál es la diferencia entre las pequeñas, medianas y grandes empresas?
  63. ¿Es rentable operar en el Forex, o es una estafa?
  64. ¿Es rentable invertir en petróleo u otras materias primas?
  65. ¿Son recomendables los CFD's?
  66. ¿Son recomendables los warrants?
  67. ¿Qué representa la información que se ve habitualmente en las tablas de cotizaciones bursátiles?
  68. ¿Qué son el PER y la rentabilidad por dividendo y cómo se calculan?
  69. ¿Por qué querría alguien comprar acciones de una empresa que nunca va a pagar dividendo?
  70. Estafa “legal” en gestión de carteras
  71. Estafa “legal” con empresas que están a punto de quebrar
  72. ¿Puedo perder más dinero del que invierta en Bolsa?
  73. ¿Qué sucede si una empresa de la que tengo acciones es abosrbida por otra?
  74. ¿La rentabilidad por dividendo debe calcularse con o sin impuestos?
  75. Por qué la mayoría de la gente no quiere saber nada de la Bolsa

Si deseas tener esta "Guía para principiantes" en formato de libro para leerla más cómodamente, puedes adquirirla en Amazon en el siguiente enlace (Precio: 3,15 € libro electrónico, 7,16 € libro de papel):


Nota: Recuerda que puedes preguntar todas las dudas que tengas sobre el contenido de este artículo en los comentarios que verás más abajo y te la responderé a la mayor brevedad posible. También puedes ver las dudas ya resueltas que han planteado otros usuarios. Y para cualquier duda sobre otros temas puedes utilizar el Foro de inversiones, e igualmente tendrás una respuesta lo antes posible.
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  • Gracias Gregorio.
    Entiendo, en la respuesta 3, que si me recomiendas diversificar en el tiempo, ¿no?
    La cuenta corriente con el dinero la tengo en el Sabadell, si contrato al broker naranja, ¿puedo vincular la cuenta corriente del sabadell a la de valores que habra en este broker o debo abrir otra cuenta corriente donde está el broker?

    Por otro lado, ¿el broker del sabadell, sería mas barato?

  • correccion:
    "Que habra en este broker"
    Quise decir: "que abra en este broker"

  • Hola Daniel,

    Eso es normativa fiscal.

    Las primeras acciones que vendes son las primeras que compraste, sea en el broker que sea.

    Si compras 100 acciones de Enagás a 20 en el broker A, luego compras 100 acciones de Enagás a 22 euros en el broker B, y por último vendes 100 acciones en el broker B, las que vendes (fiscalmente) son las 100 que compraste en el broker A. Aunque las hayas vendido físicamente en el broker B. La norma fiscal es así, se llama FIFO (First In Firts Out).

    Los libros que recomiendo para empezar son estos:

    Educación Financiera avanzada partiendo de cero (Aprenda a gestionar su dinero para transformar su vida)
    Cómo invertir en Bolsa a largo plazo partiendo de cero (Consiga la jubilación que se merece)

    Muchas gracias.

  • De nada, Mateo.

    Te recomiendo mucho diversificar en el tiempo, sí, es decir, hacer las compras poco a poco, y no de golpe.

    No puedes tener la cuenta corriente en un banco vinculada al broker de otro banco. Ambas tienen que estar en el mismo.

    No me sé las comisiones de todos los brokers, mira o pregunta en el Sub-foro de brokers, ahí tienes mucha información de muchos brokers, y puedes preguntar lo que quieras.

    Saludos.

  • Hola Gregorio!

    Entonces realmente aunque tenga varias acciones, de una misma empresa a varios precios pero en concreto quiera vender unas por que me interesa, dando yo la orden atraves de la banca online puedo poner cuales son? para venderlas. Y como justificaria de cara hacienda todo?. Gracias por la informacion....me voy a pillar el libro y serguir ampliando conocimientos, sobre todo con gente como tu.

  • Hola Daniel.

    Vendas las que vendas fiscalmente siempre van a ser las primeras que compraste (y aún mantengas, claro).

    No puedes elegir vender otras. Por ejemplo, si tienes estas compras:

    2 de enero 100 acciones de BMW a 90
    2 de febrero 100 acciones de BMW a 80
    2 de marzo 100 acciones de BMW a 70

    Las 100 primeras que vendas serán las del 2 de enero a 90 euros. No puedes elegir vender primero las que compraste a 80 ó 70 euros de ninguna forma, aunque las tengas en varios brokers.

    Muchas gracias.

  • Invitado - Elias ciappesoni

    Hola mi nombre es elias hace algunos meses me interece por la bolsa y me atrago la idea de invertir, en fin mi pregunta por ingnora te que pareza es cada cuanto se cobran los dividendos de una accion..?... Desde ya muchas gracias el sitio esta genial los felicito..

  • Hola Elías,

    Lo que debe importarte es el dividendo que se paga cada año. Los puedes ver en:

    Base de datos históricos de empresas españolas y extranjeras

    Los dividendos que ves ahí se pagan repartidos entre 1 y 4 veces, según la empresa.

    Por ejemplo, una empresa que pague 1 euro puede hacer un único pago de 1 euro, o 4 pagos de 0,25 euros, etc.

    Lo importante es ese "1 euro", que lo paguen repartido en más o menos veces no es importante.

    Saludos.

  • Hola quiero invertir en la bolsa, pero sinceramente no entiendo nada!
    Como debo iniciar?
    Gracias

  • Hola Javier.

    Yo te recomiendo que empieces por leer entera esta "Guía para principiantes" y vayas preguntando todas las dudas que te vayan surgiendo.

    Saludos.

  • Hola Gregorio, felicitaciones por transmitir tantos consejos e informacion. Vivo en Venezuela, estoy ahora en usa por negocios, vine con 60k para comprar una propiedad, pero veo que con ese monto, lo que compre no va a tener mayor rentabilidad que 4%, leyendo su pagina me atrae mas la idea de invertir a largo plazo, no conozco todavia nada de bolsa, pero quiero abrir la cuenta con un broker antes de volver a mi pais,y despues de unos meses comprar acciones, segun su experiencia que me recomienda interactive brokers, ameritrade, fidelity?

    Leo mucho que en estos momentos estamos en la cima burbuja, y no se si estoy entrando en mal momento en la bolsa y es mejor comprar una propiedad, valoraria mucho su opinion sobre esto?

    Gracias y saludos

  • Muchas gracias. Walter.

    No he tenido cuenta en ninguno de esos 3 brokers, pero creo que todos son fiables.

    Respecto al momento de invertir, yo creo que ahora la Bolsa USA está un poco cara, o al menos no está mujy barata. Tanto como burbuja no, pero algo de sobrevaloración probablemente sí.

    En la bolsa de España y de Europa sí creo que es muy buen momento de invertir. La rentabilidad inicial de una cartera de valores que comprases en España-Europa sería del 4%-5%. pero sin gastos de comunidad, impuestos, etc, y con el tiempo los dividendos crecerán más que los alquileres. Esto es lo que hace que el largo plazo sea tan rentable con el tiempo:

    La importancia decisiva del crecimiento de los dividendos en el largo plazo

    En USA también hay alguna empresa a buen precio, como IBM o Archer Daniels, pero en España y Europa creo que ahora hay más empresas baratas.

    Saludos.

  • Invitado - Walter Rodriguez

    Gracias por el consejo, abrire la cuenta, y comenzare a estudiar sus libros antes de comprar acciones.

    Saludos

  • Buenos dias Gregorio,

    Por segunda vez le hago una pregunta, para un inversor pequeño(hablo siempre a largo plazo), que sectores deberíamos tener en nuestra cartera para tener una buena diversificación?
    Podrías decirme de cada sector que empresas no deberían faltar de cada sector.

    Gracias por la ayuda.

  • Invitado - Fernando

    Hola buen día, tengo 20 años estoy trabajando no gano mucho pero me interesa el tema de poder invertir pero nose donde,cuanto,ni como se maneja mucho esto leo un poco me llama la atención de comprar acciones,invertir y todo eso. Soy de argentina , vos que me recomendarías? Necesito orientarme para poder guiarme, aca en argentina no conozco ninguna persona que lo haga y al que le cuentas lo que quieres hacer se te rien, pero meparece algo muy bueno donde si sos inteligente te puede ir muy bien, pero necesito tu opinion sobre que piensas y que consejo podes darme.

  • Hola John,

    Eléctricas, autopistas, bancos comerciales, alimentación, consumo, telecomunicaciones, etc.

    En este hilo tienes más, y ejemplos concretos:

    Empresas para invertir a largo plazo en Bolsa

    Saludos.

  • Hola Fernando,

    Yo te recomiendo que inviertas en acciones de empresas sólidas que paguen dividendo de forma estable buscando la rentabilidad por dividendo. Es la forma más rentable y segura de invertir. Te aconsejo que hagas pruebas en el simulador, para que veas las rentabilidades que se pueden obtener y las rentas que puedes conseguir con el tiempo, gracias al interés compuesto:

    Calculadora de inversión en Bolsa a largo plazo

    ¿Conocías esta forma de invertir? ¿Qué te parece?

    Saludos.

  • Hola Gregorio,

    Que opinión te merece los datos que nos deja el IBEX35 estos días? crees que bajara como se ha dicho durante el mes de marzo? veremos el Santander, BBVA o Telefonica en las cotizaciones de los días 24,26 o 26 de febrero??

    Saludos.

  • Hola John,

    La actualidad de las empresas en cuanto a la evolución de sus cotizaciones la sigo en el Sub-foro análisis técnicos

    En el foro es más cómodo explicar estas cosas con gráficos y demás. Creo que lo más probable es que el Ibex 35 haya hecho suelo en esta caída.

    Para los fundamentales de las empresas hay otro subforo.

    Saludos.

  • Invitado - Cristopher

    Buenísima la página, te agradezco todo el tiempo y trabajo que le has dedicado.

    Voy a probar a abrir dos cuentas con dos estrategias diferentes, en una voy a por dividendos. y otra la tendré para compras y ventas rápidas.
    ¿Te parece que dedicar una cuenta a buscar cracks en el mercado e invertir en la misma en empresas con previsión de crecimiento es buena idea, o la influencia entre ambas me puede descuadrar el estudio de cada estrategia?

    Ah, y aprovecho y te hago otra pregunta... Tengo un FI que de momento me da rentabilidad, no sé si traspasar ese dinero en adelante a otro FI más conservador o si en ese momento reembolsar lo que tengo en ese fondo e invertirlo en bolsa, buscando dividendos altos.

    ¿Alguna pista?

    Muchas gracias! me seguiré dejando caer por aquí y contando cómo ha ido la cosa.

  • Muchas gracias, Christopher.

    La estrategia de buscar cracks, ¿cuál de las 2 sería, la de los dividendos o la otra?

    ¿En qué invierte ese fondo? ¿A qué estrategia dedicarías el dinero del fondo si lo vendes?

    Saludos.

  • Invitado - Cristopher

    Muy buenos días Gregorio, perdona que ayer te comenté bastante tarde y ni leía cómo te lo estaba redactando.

    En cuanto al fondo de inversión, es un fondo naranja que se expone tanto a renta fija como variable.
    Mi idea era reinvertir ese dinero en una cuenta de valores que se dedique exclusivamente a larga duración en función al índice y la rentabilidad por dividendos.

    No sé en qué sector se basa la gestora con el fondo naranja, por lo que no me baso en nada más que el análisis técnico a la hora de suscribir inscripciones o reembolsar dinero, precisamente por eso había pensado en reinvertirlo en acciones, para no decidir tan a ciegas (seguramente basándome en IBEX 35, IAG, Ferrovial...).
    La otra opción como decía era traspasarlo a un fondo más conservador, expuesto a renta fija en su mayor parte. La única ventaja que veo en esto respecto a reinvertirlo en acciones es que me evito la retención fiscal, pero no lo tengo claro.

    Por otra parte y completamente ajeno a esto, voy a abrir otra cuenta más arriesgada con operaciones a corto/medio plazo, pensaba centrarme tanto en cracks como en la inversión en empresas en crecimiento, pero no sé si puede ser perjudicial a la hora de hacer un estudio de la rentabilidad de la cuenta mezclar estas dos estrategias en la misma.

    No sé si esta vez me he explicado mejor, en cualquier caso muchas gracias por responder tan rápido. ¡Buenos días!

  • Hola Chistopher, no pasa nada.

    Entonces el fondo naranja lo podrías cambiar ya por empresas que creo que han caído más que la media y están más baratas que la media (la media la representa el fondo), como Santander, BBVA, Mapfre, Gas Natural, etc.

    IAG no es adecuada para el largo plazo, por ser demasiado cíclica, Ferrovial sí.

    Pasarlo a renta fija cuando la Bolsa está barata no me parece una buena alternativa.

    Respecto al medio plazo, lo correcto es que lo hagas en una cuenta aparte. Cracks hay uno cada varios años, a veces cada muchos años, así que esa no puede ser la única estrategia de medio plazo, que uses, porque muchos años no harías ninguna operación.

    Saludos.

  • Muchísimas gracias por la respuesta Gregorio, y por compartir tu experiencia con nosotros.

    Sin duda me ayudarás a equivocarme un poquito menos de aquí en adelante, buenas tardes. :)

  • "Accionistas de AviancaTaca recibirán dividendo, tras 28 años sin este beneficio". Mi pregunta: ¿es esto comun? una amiga compro acciones de dicha fusion de empresas, y me dice q aparte q no recibe dividendos la accion se devaluo. no le dan dividendo hace años q la respuesta es que no han tenido utilidad o q la reinvierten no recuerdo bien. osea q la platica se perdio....

  • Hola Felipe,

    No conozco esa empresa. No es muy habitual que una empresa pague dividendo después de 28 años sin hacerlo, pero entra dentro de lo posible, y es buena noticia.

    ¿Has mirado qué ha hecho la cotización últimamente? Si el pago del dividendo es porque han conseguido tener beneficios, posiblemente la cotización esté mejor.

    En general, ten en cuenta que este es muy buen momento para las aerolíneas de todo el mundo por la bajada del precio del petróleo, que es uno de sus principales costes, por lo que las aerolíneas en general están subiendo beneficios, pagando más dividendos, etc.

    Saludos.

  • Hola Gregorio, he terminado recientemente de leer tu cuarto libro, “análisis técnico y velas japonesas”. Ahora estoy empezando a ver las cuentas de resultados de los bancos, concretamente he empezado con caixabank y a sabadell también le he echado un vistazo. El caso es que me cuesta un poco entender o interpretar algunos conceptos de las cuentas de resultados, por ejemplo, en el libro hablas de lo importante de vigilar el apalancamiento de los bancos para lo cual hay que ver los ratios “créditos/depósitos” y “créditos/fondos propios”, pero no consigo ver estos ratios ni tampoco veo los datos para calcularlos, es decir, los créditos totales, los fondos propios o los depósitos de los clientes. No estoy seguro si el ratio créditos/depósitos es lo que en las cuentas que estoy viendo aparece como “loan to deposits” (LTD), ni tampoco sé si el ratio créditos/fondos propios es lo que aparece como CET1, CET1 (fully loaded) ó Leverage Ratio. Asimismo, hay otras variables que citas en el libro, a tener en cuenta al analizar un banco, que tampoco veo, entre otras, cito, “entradas netas en morosidad”; “inversión crediticia”; “loan to value”; “margen de clientes”; “ratios de capital”, en esta última variable me lio aún mas, ya que en el libro hablas del Core Capital y del Tier 1, pero yo no veo el dato de Core Capital por ningún lado y el TIER 1 lo veo como CET 1. Otros conceptos como, por ejemplo, “ratio de morosidad ex –promotor”; “Rote”; “Roa” ó “Rorwa” tampoco los entiendo. No sé si hay otros documentos en las páginas de los bancos donde aparezcan todos estos datos que citas en el libro y yo no he abierto el documento correcto ó que se yo. Supongo que el Per o los datos para calcularlo también los pueda encontrar en las webs de los bancos, si es así, yo no he sabido encontrarlos. Espero tu ayuda para saber interpretar todo esto, ya que estoy aún muy pegado.
    Muchas gracias de antemano Gregorio
    Un saludo

  • Muchas gracias, Mateo.

    Esos ratios se calculan con cifras del balance. Si me dices un informe concreto te pongo la página y las cifras concretas, para que lo veas con un ejemplo.

    Créditos / Depósitos es Loan to Deposits, sí. Es lo mismo, pero escrito en inglés.

    CET1 es el nuevo Core Capital. Fully Loaded es el CET1 con las normas que habrá que cumplir dentro de unos años (en 2019), cuando se haya implantado totalmente la nueva regulación.

    Esos ratios suelen estar en los informes, ponme un ejemplo de qué documentos están mirando. En los de la CNMV no vienen, tiene que ser en los informes trimestrales o anuales de cada banco.

    Saludos.

  • Buenos días Gregorio, estoy mirando en caixabank, entro en la pagina, me voy a web corporativa y pincho en resultados trimestrales, una vez ahí, en los archivos del segundo semestre abro el pdf de "presentación de resultados del ejercicio 2015 (enero-diciembre 2015). También he abierto el archivo excel de resultados 2015.
    saludos!

  • Hola Mateo.

    Ve a la página 21 de ese documento. Ahí tienes "Crédito a la clientela" (202.896), "Depósitos de la clientela" (184.032) y "Fondos propios" (23.689).

    Créditos / depoósitos = 202.896 / 184.032 = 110%

    Créditos / Fondos propios ) 202.896 / 23.689 = 8,6 veces

    ¿Ves todo lo demás? ¿Te queda alguna duda?

    Saludos.

  • hola a todos! Hablando de electricas, como veis a iberdrola y si sabeis si tenemos algun regalin en la junta para los accionistas.Gracias...! Veo peligro para endesa si el gobierno entrante lo compone podemos por su postura con las energias renovables....

  • -Buenas Gregorio, en cuanto al ratio Creditos / depositos me surge una duda: si el LTD es este mismo ratio pero en ingles, ¿por que el LTD aparece con un 106,1% y, sin embargo, al calcularlo nos da el 110% ?
    -En cuanto al ratio de eficiencia, ¿cual debemos tener en cuenta, el dato "sin costes extraordinarios" del 52,6% ó el de 59,6% ?
    -Comentas en el libro que cuanto mas altos sean el Core capital (CET1) y el TIER1 mas solido es el balance del banco, pero, ¿como se si los datos que veo en este caso son suficientemente altos o por el contrario son algo bajos? me refiero en este caso a los 18.485 millones ó ratio del 12,7% tanto de CET1 como de TIER1
    -¿Que es el Leverage Ratio?
    -En el Loan To Value aparecen una serie de porcentajes, por ejemplo: LTV≤40% ; 40%<LTV≤60% , etc., ¿como se interpretan?

    Como ves Gregorio, tengo bastantes dudas, poco a poco espero ir resolviéndolas para que al ver los resultados de los bancos o cualquier otra empresa no me suenen a chino, por supuesto, gracias a tu gran ayuda.
    Gracias de nuevo. Espero tu respuesta a estas cuestiones

    URL corta:
  • Hola Daniel.

    Iberdrola es muy buena empresa para el largo plazo. Actualización sobre sus fundamentales y putos de entrada los tienes en el foro, en sus hilos de análisis fundamental y técnico. Y los regalos de las juntas también los tienes en un hilo del foro que tiene ese título, "Regalos de las juntas".

    Endesa lleva años teniendo cada vez más renovables, y apenas tiene ya deuda, otra vez.

    Saludos.

  • Hola Mateo.

    A las cifras que te comento a veces los bancos les hacen pequeños ajustes. Por ejemplo, cuentan como depósitos algunas pagarés que han vendido a sus clientes en un momento dado, y que es dinero que es como si estuviera en depósitos, por el tipo de clientes, el tipo de pagarés, etc. Esas pequeñas diferencias las verás en muchos casos, no son importantes.

    Yo daría prioridad al ratio de eficiencia con costes extraordinarios (es matizable qué es extraordinario y qué no lo es, por prudencia mejor tenerlos en cuenta como su fueran ordinarios), pero también es bueno mirar el otro.

    En los ratios de capital tienes que mirar el porcentaje, y compararlo con los datos históricos de los bancos (los tienes en la base de datos).

    Leverage ratio es el ratio de apalancamiento.

    Loan to value es el porcentaje del inmueble que de da como hipoteca. Por ejemplo, si tú para comprar un piso de 100.000 euros pides 70.000, tu Loan to value es el 70%. Cuanto más baja sea la media del banco, más seguro está ese banco ante bajadas del precio de los inmuebles, porque más fácil le será venderlos (bajando el precio, si hace falta) y recuperar lo que se le debe.

    Saludos.

  • Hola Gregorio, mi interpretación del Loan To Value, según veo en la página 27 del informe de la caixa, es que en cada rango de porcentajes hay una cantidad de millones que indican lo que se ha concedido con ese porcentaje, por ejemplo, 40% <LTV<60% con la cantidad de 32.911significa que se han concedido 32.911 millones con un Loan To Value de entre el 40 y el 60 , ¿es correcta mi interpretación?

    El ratio de apalancamiento (Leverage Ratio) del 5,7% ¿es un buen ratio o debe tener otro porcentaje? Mayor o menor?

    En cuanto las demás variables creo que las tengo localizadas.
    Saludos
    Gracias

  • Hola Mateo,

    Lo del Loan to Value es como dices. A veces dan sólo la media, y otras veces lo desglosan por tramos. El ejemplo que pones es correcto, eso es lo que quiere decir.

    Cuanto más alto el ratio de apalancamiento, más seguro es el balance del banco. Esa cifra está bien, la Caixa tiene un balance bastante saneado.

    Saludos.

  • Gracias Gregorio. Esta mañana he leído un artículo sobre el scrip dividend de BBVA, La Caixa y Sabadell también optan por esta opción, ¿crees que es mala opción para la estrategia de largo plazo las empresas que ofrezcan scrip dividend, teniendo en cuenta la retención fiscal al vender los derechos o las acciones?
    La caixa parece una buena empresa y que puede estar barata si tenemos en cuenta su PER a 1 de abril de 8,42 veces pero lo del scrip dividend frena un poco a la hora de comprar
    Saludos!

  • Hola Mateo,

    El scrip dividend de los bancos es algo temporal, por los cambios en la regulación de estos años. Esta parte de lo que ha influido la regulación es muy importante entenderla bien, porque la influencia en lo que ha pasado en los bancos ha sido enorme. Teniendo en cuenta cómo ha cambiado la regulación, los bancos lo han hecho muy bien. El scrip dejará de hacerlo en cuanto pueda, y la Caixa ya ha dicho que dentro de unos años probablemente pague dividendos extraordinarios o amortice autocartera, porque le sobrará capital.

    Y a los demás bancos les va a pasar lo mismo, los reguladores lo han hecho muy mal, y a todos los bancos les va a sobrar capital antes o después, en cuanto se normalice la situación. Para mí esta crisis es una oportunidad histórica de comprar bancos españoles.

    Saludos.

    URL corta:
  • Invitado - Empezando1980

    Hola Gregorio
    He adquirido 3 de tus libros y estoy leyéndolos. Los adquirí en el orden que propones.Tengo decidida la estrategia a largo plazo. He abierto una cuenta de valores en mi banco el bbva. Tengo dudas sobre cómo empezar a comprar acciones: contrato un broker? Un asesor financiero?con la misma asesora del banco? Tengo un dinero ahorrado que debería ser para una hipotética compra de piso pero me siento mas agusto viviendo de alquiler donde quiero y en el piso que me gusta que comprar por comprar o a un precio desorbitado (bajo mi punto de vista) por eso he decidido empezar en esto de la bolsa. Gracias

  • Muchas gracias, Empezando.

    Si tienes cuenta en el BBVA ya tienes broker, es el propio BBVA.

    Contratar un asesor financiero o no es algo que no puedo decirte sin conocer tu situación. Creo que la gran mayoría de la gente puede gestionarse su dinero por sí misma con acierto. Los asesores financieros suelen exigir un patrimonio mínimo de varios cientos de miles de euros.

    Creo que las viviendas (y los alquileres, aunque aquí el compromiso no es para décadas) siguen muy caros en España, en general, sí. Aunque en alguna zona concreta los precios ya se han ajustado a su valor de construcción, por debajo de los 1.000 euros por metro cuadrado de precio de venta.

    Saludos.

  • Hola Gregorio, estoy empezando en esto de la bolsa llevo un par de meses, ya me leí un libro sobre trading y lo he puesto a prueba con una cuenta demo, me gustaría aprender dividiendo, que libros me recomiendas y con cual empezar?? Busco aprender dividiendo pero no se que libro de lo que tienes en amazon es el adecuado. Uno que tengo pensado en comprar es el de análisis técnico para ampliar conocimiento.

  • Hola Josema.

    Para empezar con la inversión a largo plazo creo que lo mejor es empezar por este:

    Educación Financiera avanzada partiendo de cero (Aprenda a gestionar su dinero para transformar su vida)

    y luego seguir por este:

    Cómo invertir en Bolsa a largo plazo partiendo de cero (Consiga la jubilación que se merece)

    Después el de análisis técnico, opciones y futuros, etc.

    Muchas gracias.

  • Invitado - ELISA FANDIÑO

    HOLA QUIERO INVERTIR EN LA BOLSA COMO HAGO POR FAVOR AYUDAAA.

  • Hola Elisa,

    Te recomiendo que empieces por leer entera esta Guía de Bolsa para principìantes y vayas preguntando todas las dudas que te surjan.

    Saludos.

  • Invitado - MATEO MARTINEZ

    Buenos dias Gregorio, estoy analizando Iberdrola, ¿para calcular el EV, debo incluir en la deuda el patrimonio neto ó debo restarselo al pasivo? En este caso concreto de Iberdrola, el patrimonio neto que aparece es de 40.167 y el total patrimonio neto y pasivo es de 104.242. Yo, de momento, lo he calculado restandoselo y al hacer el ratio EV/EBITDA me da 50,67 veces, No se si lo estoy haciendo bien.

    Otra cosa, ya que estamos, ¿que te parece Banco Popular en estos momentos de crisis particular, con su anuncio de la ampliacion de capital y que probablemente deje de pagar dividendos por un tiempo?
    Gracias de antemano
    Un saludo

  • Hola Mateo.

    El EV es capitalización + deuda neta. La capitalización es la que sea en cada momento, con la cotización de ese momento. La deuda neta en 2015 es de 28.067 millones de euros.

    Tienes los datos en la base de datos:

    Base de datos históricos de empresas españolas y extranjeras

    Lo del Popular lo comento hoy en su hilo de análisis fundamental y noticias. Ha perdido potencial de rentabilidad por hacer la ampliación en un momento tan malo, emitiendo muchas acciones.

    Saludos.

  • Hola Gregorio, en cuanto a los datos de iberdrola referentes al primer trimestre de 2016, los ratios "EV/EBITDA y DEUDA NETA/EBITDA", el primero me da 32,84 veces y el segundo me da 14,08. ¿Son posibles estos ratios o no los estoy calculando bien?
    ¿me puedes ayudar con esto?

    Gracias Gregorio

  • Hola Mateo,

    Tienes que tomar siempre el EBITDA de 12 meses, no puede ser de 3 meses, ni de 6, ni de 15. Tienen que ser 12. Me parece que estás dividiendo la deuda neta entre el EBITDA del primer trimestre de 2016, que son sólo 3 meses, ¿es así? Tendrías que tomar el EBITDA de 2015 (lo más fácil), el de los últimos 12 meses, o la previsión para 2016.

    Saludos.

  • Así es Gregorio, he cogido el EBITDA del primer trimestre de 2016, entonces, para el cálculo ¿debo coger el ebitda de 2015 y la deuda neta de 2015 también?
    Saludos

    URL corta:
  • Hola Mateo.

    La deuda neta es mejor coger el último dato, en este caso la del primer trimestre de 2016.

    Como EBITDA puedes coger varias cifras (siempre que sea un EBITDA de 12 meses). Te recomiendo que cojas:

    1) El de 2015, en este caso
    2) La previsión para 2016, si la hubiera
    3) La proyección que hagas tú para 2016. Por ejemplo, si el EBITDA de 2015 fue de 1.000 millones de euros y en el primer trimestre de 2016 el EBITDA sube un 8%, coge como previsión de 2016 1.080 millones de euros (el de 2015, aumentado en un 8%). Esta la vas actualizando a medida que se vayan presentando los resultados de los próximos trimestres.

    Saludos.

  • Buenos días Gregorio,
    Antes de nada felicitarte de nuevo por tus magníficos libros.
    Abengoa está por los suelos, quizá siga así durante mucho tiempo pero es que el precio es muy tentador: 4 céntimos para Abengoa y 1 para Abengoa B. A lo mejor la pregunta carece de sentido pero, ¿y si Abengoa se recupera? ¿Merecería al pena invertir aunque sólo sean 100euros?
    Muchas gracias y un cordial saludo
    Pablo

  • Muchas gracias, Pablo.

    Hasta que no se haga la refinanciación de la deuda no es posible valorar Abengoa por fundamentales. A los precios actuales podría estar muy barata, o muy cara. Si quieres alguna idea para la estrategia de riesgo, mira el subforo del MAB y microcaps. En este momento te recomiendo que mires los hilos de Ercros, Ezentis y Zinkia, y pregunta ahí las dudas que tengas.

    Pero estas empresas en ningún caso son para invertir a largo plazo, sino para la estrategia de riesgo, el que la tenga, e invirtiendo muy poco dinero en ellas.

    Saludos.

  • Lo acabo de comprar, muchas gracias por el trabajo y por la ayuda!!!

  • Invitado - Bárbara

    Hola que tal, quisiera hacerte unas preguntas:

    Soy estudiante de Socioeconomía y ya estoy por salir,
    entonces he estado pensado en algún tipo de negocio
    para empezar mi vida laboral, y se me ha ocurrido
    el tema de generar una empresa inversora (no se si se le llame así exactamente).
    Como vivo en una zona minera, aquí en Chile, se me ocurre que los trabajadores
    (quienes reciben grandes sumas de dinero cada cierta cantidad de años, por
    "bonos término de negociación colectiva"), inviertan su dinero en mi
    agencia-empresa-consultora, que se yo, y yo lo movería en la bolsa, entonces,
    mi duda es por dónde se parte para generar ese tipo de empresa,
    qué tipo de conocimientos debo tener (pues yo solo tengo conocimientos teóricos
    sobre economía), si debo tener experiencia en la bolsa, y si es que es rentable un negocio así,
    en mi caso que no sé, prácticamente, nada de nada.
    Muchas gracias por tu tiempo y espero atenta tu respuesta.

    Atte.
    Bárbara B.

  • Hola Bárbara,

    Esas empresas existen, hay de varios tipos. Pero creo que lo lógico es que las lleven gente con mucha experiencia en la Bolsa y las inversiones en general. Gestionar el dinero de otras personas es algo muy serio, es la vida de otras personas, y por eso creo que para hacer algo así se deben tener muchos años de experiencia.

    Saludos.

  • Invitado - Bárbara

    Muchas gracias por orientarme Gregorio, muy comprensibles tus respuestas para entender alguien que tiene muy poca idea de economía.
    Pero me nace una duda a partir de la última frase....(sobre entrar al mundo de inversión, para trabajadores mineros que reciben grandes cantidades de dinero al recibir bonos de negociación colectiva, aquí en Chile):
    Entiendo que para desempeñarse en inversiones hay que tener mucha experiencia, pero como puedo adquirir esa experiencia? O definitivamente si ya no la tengo, no hay caso y es mejor que no lo intente?

    Agradezco desde ya tu respuesta. Muy amable, gracias.
    Bárbara.

  • De nada, Bárbara.

    Claro que la puedes conseguir. Yo empezaría por leer libros de Bolsa e inversiones. Y procura entrar a trabajar en alguna empresa que se dedique al asesoramiento y ya esté establecida, eso te permitirá aprender más, y en el futuro establecerte por tu cuenta, si es lo que quieres.

    Una de las cosas que más hacen falta en el mundo actual es que la gente invierta bien su dinero, porque eso va a cambiar completamente nuestra forma de vida, para mejor, así que creo que has elegido un camino muy bueno, y muy necesario.

    Saludos.

  • Invitado - federico

    Hola Gregorio.
    No tengo experiencia en movidas financieras. Me gustaria saber la diferencia que hay entre cobrar intereses en un plazo fijo a 30 dias y comprar acciones a largo plazo.

    Gracias.

  • Buenas noches Gregorio, en el tema del "dividendo flexible" de Iberdrola, tengo que decidir que opción elijo, vender derechos a mercado, a Iberdrola o recibir acciones nuevas (en mi caso, teniendo en cuenta el canje 1X45 y que tengo solo 86 acciones, recibiría 1 acción nueva). Si acudo a la ampliacion y recibo esa accion, pregunto:
    -¿que pasa con los 41 derechos que me quedan, ya que no me dan para una nueva acción?
    -Y si compro 4 derechos y asi consigo otra accion, ¿merece la pena, ó por las posibles comisiones (que no se si las hay) no es una buena idea?

    Otra cosa:
    -De estas tres opciones (venta a mercado, venta a Iberdrola ó recibir acciones, ¿cual crees que es la mejor, teniendo en cuenta la declaración de la renta?
    Según uno de tus libros, explicas que es mejor acudir a la ampliación liberada si ésta se realiza en la modalidad del "compromiso de compra de derechos por la propia empresa", que es el caso de Iberdrola, pero no lo tengo claro, por lo que si me puedes responder a las cuestiones planteadas te lo agradecería.

    Un saludo Gregorio

    Muchas gracias de verdad una vez mas por tu gran ayuda, por tus libros muy aclaratorios para gente como yo, que no tenía ( ni tengo, ja ja) ni idea de economía y mucho menos de bolsa, pero que creo que he avanzado bastante desde que empecé a leer la primera frase de tu primer libro hasta hoy que ya tengo mis primeros 86 títulos comprados

  • Hola Mateo, y muchas gracias.

    Si solo coges la acción que te corresponde los otros 41 derechos los venderá el broker en el mercado, y te ingresará ese importe (menos su comisión).

    Si las comisiones de tu broker son bajas para esta operación (pregunta primero), sí me parece bien que compres 4 derechos más, para que te den 2 acciones más.

    Ahora no caigo en qué libro y qué pagina puedes haber visto eso, pero seguro que no es exactamente así. ¿Puede que te refieras a cuando explico la diferencia entre que se amortice autocartera para compensar las acciones emitidas o no se amortice autocartera? En general, creo que cuando se invierte a largo plazo lo recomendable en los dividendos flexibles es coger las acciones. Fiscalmente también es favorable.

    Muchas gracias otra vez, ya verás cómo dentro de unos años te alegras de haber empezado a invertir en Bolsa, y lo recordarás como una de las mejores decisiones de tu vida..

  • Hola Gregorio, si es la diferencia entre amortizar o no autocartera, me refiero al libro "Como invertir en bolsa a largo plazo partiendo de cero" en el capitulo 5.6.4.2 "Dividendos pagados en acciones" (pag. 280).
    A lo que me refería concretamente es a la variante que comentas en la pagina 286 donde hablas del compromiso de compra de derechos por parte de la propia empresa, por lo que normalmente la ampliacion de capital no se cubre totalmente al no ejercitar dichos derechos. Yo en esto interpreté que coger las acciones que me corresponden en el canje siempre es mejor ya que si gano participacion en la empresa.
    gracias nuevamente

    Saludos

  • Hola Mateo,

    Vale, sí, es así. La diferencia entre el caso que comentas y una ampliación de capital liberada normal y corriente es que en esta última se emiten siempre el 100% de las acciones previstas, y en el que comentas se emiten menos del 100% (en unos casos el 90%, en otros el 50%, etc). Por eso, en el caso que comentas, al coger las acciones estás incrementando ligeramente tu participación en la empresa, y por tanto tus beneficios y dividendos futuros. Así que recomiendo coger las acciones, sí.

    Saludos.

  • Invitado - fernando

    Hola Gregorio, mi nombre es fernando y tengo 24 años.. la verdad es que tengo un trabajo medianamente estable y algo ahorrado y me gustaria empezar a invertir algo para generar un activo con ese diner. estoy buscando en amazon tu libro y no lo puedo encontrar, y la verdad es que me interesa leerlo ya que se muy poco o nada del tema de las acciones y me parece una forma interesante de empezar a invertir aunque se que primero me tengo que informar y aprender mucho del tema.
    queria saber si me podrias pasar el link para poder comprarlo en amazon ya que no lo puedo encontrar, y tambien estoy pensando en leer Educación Financiera avanzada partiendo de cero (Aprenda a gestionar su dinero para transformar su vida) ya que creo que la educacion financiera es esencial hoy en dia.
    desde ya muchas gracias

  • Hola, una consulta,
    quiero invertir en bolsa, pero tengo 17 años y los bancos me impiden abrir una cuenta corriente, nose como hacerlo, si tengo que esperar hasta los 18 o les pido a mis padres que ellos se abran una.
    Desde ya, gracias.

  • Buenas noches Gregorio, estoy empezando a estudiar a Elecnor e intentando interpretar datos, he visto el dato del valor contable que tu publicaste en la sección de "Base de datos históricos de empresas españolas y extranjeras" de 4,80€, pero yo he calculado el valor contable fijándome en la pagina de Elecnor, en "principales magnitudes", tomando como dato el total del Patrimonio neto al final de 2015, que es de 735.990.000 y lo he dividido entre 87.000.000 de acciones y me da 8,45€ como valor contable x accion, ¿es correcto así?
    Mas arriba, en esta misma sección, veo otro dato de patrimonio neto: 413.430.000€ que al dividirlo entre los 87.000.000 de acciones me da 4,75€ de valor contable x accion.
    Entonces, ¿que dato debo coger, el Patrimonio neto ó el Total patrimonio neto? y ¿por qué?

    Gracias

  • Perdona Gregorio, después de haberte lanzado el comentario anterior sigo investigando las cuentas de Elecnor y creo que ya he visto el dato correcto, estoy viendo ahora el informe anual de las cuentas de 2015 consolidado y ahora si que veo el dato de patrimonio neto de 417.811.000€ que al dividirlo por los 87.000.000 de acciones si que me da el mismo valor que tu publicabas, es decir, 4,80€ de VCA, pero sigo preguntando, ¿por qué no cogemos el dato de "Total patrimonio neto"

    Saludos!

  • Hola Mateo,

    El Total incluye la parte de los minoritarios, y por eso hay que coger el otro, el que sólo incluye lo que realmente pertenece a los accionistas de Elecnor.

    Saludos.

  • Hola Gregorio, creo que me estoy volviendo loco, analizando datos de Elecnor, estoy viendo los datos históricos de Elecnor que tienes publicados en la “Base de datos y ratios históricos de empresas españolas y extranjeras”, y no encuentro de ninguna manera de donde sale el ratio EV/EBITDA de 11,47. Yo he hecho los siguientes cálculos:
    EV= CAPITALIZACION + DEUDA NETA, es decir, 677.730.000 + 280.021.000 (esta es la deuda neta que publica Elecnor al final de 2015) = 947.751.000
    EBITDA (2015)= 224.310.000
    EV/EBITDA = 4,22

    Por otro lado, tampoco entiendo que ellos publiquen un ratio DEUDA NETA/EBITDA de 2,20, porque si yo divido los datos que ellos publican, es decir, deuda neta de 280.021.000 entre el ebitda de 224.310.000 me da un resultado de 1, 24
    A ver si me puedes aclarar todo esto
    Muchas gracias

  • Hola Mateo,

    Elecnor tiene 2 "deudas netas", por el tema de la deuda sin recurso y con recurso.

    La deuda neta sin recurso es la que suele utilizar Elecnor en sus cálculos. Y cuando se usa esa, también hay que usar el EBITDA sin recurso (no el EBITDA total), para calcular el ratio deuda neta / EBITDA.

    La deuda neta total que pongo en la base de datos es la total, con recurso y sin recurso.

    En la nota tienes también el ratio deuda neta / EBITDA de la deuda, y el EBITDA, sin recurso.

    Es un caso parecido al de OHL, por ejemplo, en OHL también verás que distingue entre deuda neta con recurso y sin recurso.

    Saludos.

  • Buenas noches Gregorio, sigo perdido, me cuesta mucho ver los datos en los informes de las empresas, llevo un buen rato buscando el EBITDA sin recurso, que supongo que es 164, 71 que tu publicas, pero yo no veo ese dato por ningún lado en las hojas de Elecnor, veo números y mas números y "no me entero". Claro, de esta forma no puedo hacer cálculos por mi mismo porque no sabré si están bien o mal, por ejemplo, el "margen EBITDA / VENTAS a mi me da 11,92% porque lo he calculado con el único EBITDA que yo veo, el de 224.310.000, pero supongo que no es valido este resultado. Sigo sin encontrar el calculo correcto que me de un EV / EBITDA de 11,47 y tampoco entiendo los que aparecen abajo del todo: EV / EBITDA Máximo, Medio y mínimo porque ninguno de ellos coincide con el 11,47. La deuda neta total que pones (1.105,75) tampoco la veo entre los datos, solo veo una total de 1.443, en un informe anual. Como ves ando bastante perdido, digamos que yo soy de letras, así que me está costando bastante entender y ver todos estos números.
    Perdona mi ignorancia Gregorio.
    Estoy a la espera de tus aclaraciones y una vez mas muchas gracias por tu paciencia
    Saludos.

  • De nada, Mateo.

    Si estás empezando, has elegido una empresa más complicada de lo normal, quizá deberías empezar por otras. Por ejemplo, REE Enagás. Ebro Foods, etc creo que te van a resultar más fáciles.

    La deuda neta total Elecnor no la publica (casi todas las españolas lo publican, Elecnor es una excepción en esto), el dato que pongo es calculado por mí.

    En la página 9 de este informe tienes cómo calculan el ratio deuda neta / EBITDA de 2,20 veces:

    Resultados de Elecnor en 2015

    Pero fíjate que no es exactamente ninguna de las cifras que ves, por la nota a pie de página.

    En principio sería 280 / 113, pero eso da 2,48 veces. Llegan a las 2,20 veces porque a esos 113 millones le suman los dividendos que han cobrado de sus proyectos de concesiones.

    Estos 113 millones son el EBITDA sin recurso, pero es correcto añadirle esos dividendos (en otros casos podrías ver empresas en una situación similar que no le añaden los dividendos, es correcto hacerlo y no hacerlo, depende del criterio de cada empresa).

    En el EBITDA total ellos hacen ajustes. Los 164 millones que pongo es lo que resulta de calcular el EBITDA con la fórmula estándar, ellos hacen ajustes y llegan a esos 224 millones.

    Saludos.

  • Ok Gregorio, efectivamente yo estaba calculando 280 / 113, fijándome en la nota a pie de pagina, claro que el dato de los "dividendos proyectos" tampoco lo encontré, por eso no me daba el resultado, ¿este dato de los dividendos cobrados está visible por algún sitio?
    ¿Me puedes indicar con que datos calculaste el EV / EBITDA de 11,47 ?
    Si puedes indicarme también como has calculado la deuda neta total y el ebitda de 164 te lo agradeceria y por supuesto también sería bueno saber, mas o menos, con que ratios debo utilizar un ebitda u otro.

    No obstante, por los comentarios del foro de esta empresa, la diversificación que ofrece y las perspectivas por el tema espacial y demás, me parece una buena inversión. También teniendo en cuenta su PER, RENTABILIDAD POR DIVIDENDO, DEUDA NETA / EBITDA, etc., ¿me puedes aconsejar, que te parece a ti, y, crees que es buen momento para comprar ahora que cotiza por debajo de 8€?
    Yo creo, desde mi humilde, opinión que si espero mas puede ser que suba, ahora que ha publicado los buenos datos del semestre.
    Espero tu consejo al respecto

    Muchas gracias!

    URL corta:
  • De nada, Mateo,

    Creo que Elecnor es una buena empresa para ser un pequeño porcentaje de la cartera de la largo plazo.

    Las fórmulas para calcular esos ratios las explico con detalle en "Más cosas sobre la Bolsa", y por qué no siempre el resultado de esas fórmulas coincide con lo que publican las empresas, que no tiene por qué ser incorrecto, puede que los 2 datos muestren cosas diferentes, y los 2 sean útiles.

    El dato de los dividendos de los proyectos es posible que venga en la memoria anual, tendría que repasarla con detalle para verlo.

    A este precio de 8 euros, aproximadamente, me parece una buena compra. Y el hecho de que cada vez tenga una parte de infraestructuras en patrimonio (=rentas estables) es positivo para el largo plazo.

    Saludos.

  • Invitado - Anniel

    Hola Gregorio,

    Quisiera saber como que cantidad de dinero aproximadamente tendría que invertir a lo largo de los años para poder retirarme y vivir de los dividendos.
    Y cual es el valor promedio (%) que las empresas pagan por acción, he leído que tiende a variar por empresa pero quisiera saber un aproximado en general.
    Gracias por sus respuestas

  • Hola Anniel.

    Con 200 euros al mes se puede conseguir, incluso con algo menos. Puedes hacer simulaciones en la calculadora que tengo en la web:

    Calculadora de inversión en Bolsa a largo plazo

    Prueba a cambiar los parámetros, subirlos, bajarlos, etc. Es imposible saber cuál será el crecimiento exacto de las inversiones en el futuro, por eso debes hacer varias simulaciones, y ver los rangos razonables en los que probablemente estará esa rentabilidad.

    La rentabilidad por dividendo inicial está entre el 3% y el 5% habitualmente. Pero además de eso tienes que entender que es fundamental el crecimiento de los dividendos, esto es lo que hace que todo el mundo pueda llegar a vivir de las rentas:

    La importancia decisiva del crecimiento de los dividendos en el largo plazo

    Saludos.

    Comentario editado por última vez entre hace cerca de 3 semanas y Gregorio Hernández Jiménez (Invertirenbolsa.info)
  • Hola Pablo,

    ¿Te refieres a la inversión en Bolsa a largo plazo?

    Si es así, sí da muy buenos resultados. No es algo inmediato, pero a cambio es muy seguro. De hecho cada vez es más habitual invertir en Bolsa a largo plazo, y verás en el foro que todo el que se lo propone lo consigue.
    En el futuro, lo normal será invertir en Bolsa, y lo raro será que haya personas que no lo hagan. Invertir debe ser algo natural y esencial en la vida de una persona, para que pueda desarrollarse de verdad.

    Saludos.

  • Buenas noches Gregorio, en los datos que comentas referentes al Sabadell, en "base de datos historicos..", en el 2 T 2016, el ratio Creditos / Depositos lo situas en un 103%. Yo he calculado ese ratio, fijandome en los datos que publica el banco en su web corporativa, "Principales Magnitudes" y me sale un ratio Creditos / Depositos del 113%
    ¿Cual es el correcto y por qué?
    Saludos!

  • Hola Mat,

    Los 2 son correctos. Y es normal que haya esas discrepancias.. La diferencia entre unos y otros datos se debe a ajustes que se hacen por productos que no son exactamente depósitos, pero que a estos efectos se puede considerar que lo son. Por ejemplo, pagarés que haya vendido el banco a algunos de sus clientes porque en ese momento tengan alguna ventaja sobre los depósitos, y se haya pasado algo de dinero de depósitos a esos pagarés. En este caso, tienes la forma de calcular ese 103% en la página 25 del informe del segundo trimestre de 2016 del Banco Sabadell.

    Saludos.

  • Buenas noches Gregorio, el caso es que estoy comparando Sabadell con Caixabank y también, a su vez, comparar éstos con otros como BBVA y Santander, por lo que pregunto si en esta comparativa debo tener en cuenta, en el caso de Sabadell, el ratio de 103% ó el de 113%
    Gracias
    Un saludo!

  • Hola Matt,

    Creo que el 103% representa mejor la situación actual del Banco Sabadell. El 113% es más conservador. Yo me fijaría más en el 103%, y por otro lado, tanto el 103% como el 113% son buenos niveles, así que por ese lado, la situación del Banco Sabadell es muy buena.

    Saludos.

  • Invitado - jAIRO GUTIERREZ

    Buenas tardes Sr. Gregorio

    Ante todo un cordial saludo,

    2 preguntas que le pido su asesoría

    1.- Con respecto a los 75 puntos de esta página que corresponden a la Guía para principiantes y que actualmente me estoy permitiendo leer punto por punto, es lo mismo que me conseguiré en el formato de Libro ?.

    2.- Actualmente soy inversionista en renta fija y en mi portafolio tengo un valor nominal de: 87300 USD$ el cual conseguí con un valor efectivo de: 51.829,26 USD$, esto genera unos pagos de cupones y/o intereses de: 8.051,07 USD$ al año.

    Ahora bien, tengo la inquietud y el ánimo de poder invertir en renta variable ya que me llama mucho la atención y siento agrado por ese tipo de inversiones. Evidentemente estoy cero (0) conocimientos al respecto y quiero formarme en ello. Pero antes requiero saber la gran pregunta: Si tengo 10.000,oo USD$ en renta variables (acciones) cuanto aproximadamente genera al año ?... La pregunta es para poder comparar y visualizar mi futura diversificación de inversión.

    Saludos

  • Muchas gracias, Jairo.

    1) Sí, así es. Ese libro es el contenido que ves en la web. Todos los demás libros míos no son contenido que esté en la web.

    2)10.000 dólares te darán al año unos 3.000-5.000 dólares al año. Me refiero a Bolsas de Europa, EEUU, etc. Veo que en renta fija estás consiguiendo ahora un 9% al año, pero eso no puede ser con renta fija de Europa o EEUU, ya que la renta fija de Europa y EEUU en estos momentos da entre el 0% y el 2%, aproximadamente,

    Pero además de eso, ten en cuenta que lo más importante de los dividendos es que van creciendo a medida que crecen los beneficios de las empresas. Esto es lo que hace que la Bolsa sea mucho más rentable que la renta fija:

    Por qué la Bolsa es mucho más rentable que la renta fija

    Entender bien este tema del crecimiento de los dividendos es importantísimo.

    Saludos.

  • Sr. Gregorio

    Gracias por su pronta respuesta.

    Mi plan es iniciar el aprendizaje y mi visión de entrada es invertir a largo plazo antes de debutar con el corto plazo.

    En primera instancia estoy leyendo al completo esta página web y luego saltar a uno de sus libros. Cual Libro debo iniciar con mi aprendizaje ? y cual debe seguirle en segunda instancia ?

    Para el próximo año estoy considerando empezar mi debut en la bolsa con una suma de: entre 3.500 a 4.000 USD$,

    Pregunto:

    1.- Se puede iniciar con la cantidad menciona de 4.000,oo USD$ ?
    2.- Dicha cantidad debo ir pensando que debo diversificarla ? Si es si, en cuantas empresas ?

    De momento no creo tener mas preguntas hasta que ya tenga avanzada la lectura.

    Gracias de antemano

    Saludos
    Jairo

  • De nada, Jairo, y muchas gracias,

    Te recomiendo leer primero "Educación financiera avanzada partiendo de cero", luego "Cómo invertir en Bolsa a largo plazo partiendo de cero", y después los demás ("Más cosas sobre la Bolsa", etc).

    Con 4.000 dólares se puede empezar a invertir a largo plazo, y con menos también. Es fundamental lo que ahorres todos los meses, eso es lo que marca la diferencia (aunque sean cantidades que a algunos les parezcan pequeñas, como 200 dólares al mes, esta es una de las claves, ahorrar todos los meses)

    Recomiendo mucho diversificar. Con 4.000 dólares compraría entre 2 y 4 empresas, según las comisiones del broker en el que abras la cuenta.

    Saludos.

  • Invitado - recogedor519

    Hola despues de mucho leer he llegado a la conclusion de que tu pagina es la mas facil de entender y la que mejor explica las cosas.
    Mi pregunta.
    Tengo una hija de trece años le ingrese una cantidad de 2000 eu. para los futuros estudios mi intencion es invertirlos en acciones. Por tus consejos he llegado a la conclusion de colocarlos a largo plazo (5 años) en una empresa solvente o mejor dicho en dos.
    Es buena mi eleccion?
    Ya solo me queda encontrar el mejor broker. Algun consejo?
    MUCHAS GRACIAS

  • Muchas gracias, recogedor.

    Me parece una buena idea, sí. Yo los invertiría en 2 empresas, 1.000 euros en cada una. Si es posible, el dinero que vaya recibiendo tu hija de vosotros, los padres, abuelos, otros familiares, etc por cumpleaños, estudios, etc, los invertiría en comprar más acciones, junto con los dividendos que vaya cobrando.

    En este caso, por no haber un ahorro mensual, etc, debes mirar las comisiones de mantenimiento más de lo normal.

    Compara brokers como Ahorro o Gaesco, por ejemplo.

    Saludos.

  • Buenas, ha visto mi blog? Que le parece?

  • Invitado - Alejandro

    En respuesta a: Invitado - Bolsakids

    http://www.invertirenbolsa.info/Guia-de-Bolsa-para-principiantes/guia-para-novatos-bolsa.html#kmt-17538
    Lo ha leído? Que le ha aparecido? Voy a comencar a leer un libro suyo sobre la bolsa!:)

  • Hola,

    Me parece bien, todo lo que sea difundir la Bolsa y atraer más gente hacia ella es muy positivo.

    Muchas gracias.

    URL corta:
  • Invitado - Bolsakids

    En respuesta a: Invitado - recogedor519

    Hola, que tal? Muchas gracias por haber leído mi blog! Si conoce a gente interesada por la bolsa, me gustaría que recomiende mi blog! Muchísimas gracias!
    Pues mira, con 2000€, lo que haría yo seria: 1000€ los metería en un fondo de inversión o varios. Y con los otros 1000€ lo que haría seria invertir TODO en Antofagasta que es una empresa que en invierno llego al precio mas bajo(3,50€) y desde ese momento ha estado empezando a subir poco a poco. Creo que es muy poco seguro que vuelva a bajar de los 3,50€. Un buen broker para mi es ING DIRECT! ;), es el que yo utilizo.
    Espero que le haya gustado mi respuesta y haber que opina! :) GRACIAS POR TODO!!!

  • Invitado - Bolsakids

    Buenas! Ha salido en Internet que apple ha subido mucho en la bolsa, al sacar el iphone 7! Echar un vistazo! http://www.elconfidencial.com/mercados/2016-09-15/el-iphone-lo-puede-todo-apple-sube-un-10-en-tres-dias-y-se-coloca-en-maximos-anuales_1260388/
    Ahora cuando hayáis mirado la noticia, por favor miren lo que escribí en mi blog sobre apple hace 7 meses!
    Dije que las acciones de apple iban a subir mucho cuando sacasen el iphone 7! Y se ha echo verdad! https://bolsakids.wordpress.com/bienvenidos-a-mi-blog/consejos-para-comprar/
    Que les ha parecido?

  • Hola buenas, estuve mirando los primeros puntos y además observé algunos de los comentarios. Lo que me gustaría saber, es si aquí aprenderemos a entender la bolsa con un objetivo no especificado, o, vamos a aprender con el objetivo de sacar rentabilidad de las acciones y sus dividendos a largo plazo, como bien indica que es su estrategia mejor valorada. La verdad es que me gustaría aprender todo sobre ella y posteriormente elegir cuál puede ser la estrategia más adecuada. Gracias de antemano.

  • Hola Regui,

    Puedes aprender ambas cosas.

    Hay cosas generales, para entender cómo funciona la Bolsa, que son iguales para todas las estrategias que existen.

    También tienes mucho sobre la inversión a largo plazo buscando la rentabilidad por dividendo, y también tienes mucho sobre otras estrategias de inversión, como por ejemplo la sección de Estrategias de inversión, y otras, y varios subforos del foro.

    Saludos.

  • Hola Fernado.

    Todos los banners que ves en la web te llevan a mis libros en Amazon. Los tienes todos reunidos en:
    Libros de Gregorio Hernández Jiménez (Es una de las opciones del menú).

    Muchas gracias.

  • Hola Javiera,

    La puedes abrir con tus padres figurando en la cuenta, sí. Es muy habitual abrir cuentas así a menores.

    Saludos.

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Invitado - Richard andres muñoz lozano
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